随着我国期货市场的发展和期货、期权品种的不断丰富，期货市场的价格发现和风险规避功能正在被越来越多的企业所认可和应用，他们不仅使用期货价格指导企业的生产经营活动，而且运用期货、期权等期货市场工具开展套期保值活动，对商品价格、汇率、利率波动风险以及信用风险进行管理。

为了能够将企业开展套期保值活动的过程和效果及时、准确、完整地在财务报表上进行反映，以便对套期保值活动进行客观的评价，财政部陆续出台了一些制度、规定、准则，并于2017年发布了修订后的《企业会计准则第24号——套期会计》（简称“套期会计准则”），对企业套期业务的会计处理进行了规范。

一、套期会计的产生

20世纪70年代，随着企业风险管理意识的不断增强、风险管理需求的不断增加，以及国际国内衍生品市场的不断完善和发展，为了规避商品价格、外汇、利率、股票等价格不断变化的风险，企业采取了各种套期保值手段，金融市场以套期保值为主的衍生金融工具层出不穷，确认、计量套期保值活动的套期保值会计亦应运而生。

套期会计是一种特殊会计处理方法，其目的是将套期工具形成的损益，在被套期项目影响损益的同一期间计入，实现损益的“相互配比”，避免会计错配，进而将企业运用金融工具对特定风险敞口进行风险管理的过程和效果反映在财务报表中。

而在常规会计处理中，即使企业实际进行了完全有效的套期保值业务，被套期项目和套期工具仍将按照相关准则分别进行会计处理，从而导致会计错配，在财务报表上不仅不能稳定企业的利润水平，反而会造成更大的损益波动。

例如：2022年，1月4日，钢材现货市场价格4500元/吨，某企业生产钢材库存10000吨，担心其价格下跌，在期货市场卖出1000手（每手10吨）rb2210合约进行套期保值，卖出价格为4350元/吨。2022年3月31日，钢材现货市场上涨至5100元/吨，企业在期货市场上以5000元/吨的价格将1000手rb2210合约平仓。

在上例中，因为钢材价格上涨，企业在现货市场的潜在盈利为600【10000*（5100-4500）】万元，期货市场实际亏损650【10000*（4350-5000）】万元，两者相抵后，合计产生亏损50万元。按照常规会计处理和套期会计处理，其对财务报表的影响是不同的，具体如下表所示：

从上例可以看出，企业如果不采用套期会计方法，由于钢材存货尚未销售，钢材现货价格上涨所产生的损益不能反映到损益中，而套期工具的公允价值变动计入了损益，在财务报表上造成了损益的波动。而采用套期会计方法，钢材现货和套期工具因为价格变化所产生的损益，在相同的会计期间同时计入损益，真实反映了企业开展套期保值的效果，对企业的利润起到了稳定的作用。

总之，与常规会计核算的模式相比较，套期会计能够对企业套期活动的过程和效果进行充分反映，从而为企业的经营管理活动提供信息支持；也避免了常规会计核算中套期工具和被套期项目相对冲的价值或现金流量的变动不能记入同一会计期间的困境，解决了传统会计不能如实地反映套期对冲效果的缺陷。

二、套期会计的概念

套期会计，即套期会计方法，是指在相同会计期间将套期工具和被套期项目产生的利得或损失计入当期损益（或其他综合收益）以反映风险管理活动影响的专门性会计方法。

1、套期工具

套期工具，是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的金融工具。

可以作为套期工具的金融工具包括：

①以公允价值计量且其变动计入当期损益的衍生工具，但签出期权（卖出期权）除外。企业只有在对购入期权进行套期时，签出期权才可以作为套期工具。

衍生工具通常可以作为套期工具。衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具等。

②以公允价值计量且其变动计入当期损益的非衍生金融资产或非衍生金融负债，但指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益、且其自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益的金融负债除外。

③对于外汇风险套期，企业可以将非衍生金融资产（选择以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资除外）或非衍生金融负债的外汇风险成分指定为套期工具

2、被套期项目

被套期项目，是指企业面临公允价值或现金流量变动风险且被指定为套期对象的已确认的单项或一组资产、负债、尚未确认的确定承诺、很可能发生的预期交易。

已确认资产或负债，是指已经在资产负债表中确认的资产或负债；尚未确认，是指尚未在资产负债表确认；确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议；

尚未确认的确定承诺是指已经签订远期合同，表明未来需要购买或销售资产，但是现在还未购买，所以在报表中尚未确认；很可能发生的预期交易是指尚未承诺但预期会发生的交易（合同并未签订）。

三、套期会计的分类

根据被套期项目的风险属性和会计核算处理的需要，从会计角度出发对套期业务进行分类的话，可分为：公允价值套期、现金流量套期、境外经营净投资套期。

1、公允价值套期

公允价值套期，是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或上述项目组成部分的公允价值变动风险敞口进行的套期。该公允价值变动源于特定风险，且将影响企业的损益或其他综合收益。

例如，某石油公司签订一项6个月后以固定价格购买原油的合同（尚未确认的确定承诺），为规避原油价格下跌的风险，该公司卖出商品（原油）期货合约，对该采购合同的公允价值变动风险敞口进行套期。

在上例中，套期工具为卖出的期货合约，被套期项目为尚未确认的采购合同，被套期风险为价格变化引起的采购合同的公允价值变动风险敞口（如果原油6个月后价格下降，低于固定价格，就会发生损失）。

2、现金流量套期

现金流量套期，是指对现金流量变动风险敞口进行的套期。该现金流量变动源于与已确认资产或负债、极可能发生的预期交易，或与上述项目组成部分有关的特定风险，且将影响企业的损益。

例如,某橡胶制品公司买入橡胶期货合约，对3个月后预期极可能发生的橡胶采购活动的现金流量变动风险敞口进行套期。

在上例中，套期工具为买入的橡胶期货合约，被套期项目为预期极可能发生的橡胶采购活动，被套期风险为价格变化引起的预期采购所支付的现金流量变动风险敞口（如果以后价格上升，采购所支付的现金流就会增加）。

3、境外经营净投资套期

境外经营净投资套期，是指对境外经营净投资外汇风险敞口进行的套期。境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益份额。

例如，甲公司对其境外子公司（乙公司）净投资为1600万美元，为规避外汇风险，该公司与某境外金融机构签订了一项外汇远期合同，约定在2年后到期时，甲公司按照1美元＝7.1元人民币的汇率出售给该金融机构1600万美元，并将其指定为对该境外净投资的外汇风险进行套期。由于对境外经营净投资进行了套期，使得收回境外经营净投资时规避了汇率变动的风险。