疫情出现反弹但央行MLF或“变向降息”，期指或震荡整理

一、行情回顾

上一交易日沪深300股指期货主力IF2006合约收报3986.2点，涨21.2点，涨幅0.53%，成交量较前日减3115手，持仓量较前日减10015手；沪深300指数收报4003.08，基差为16.88（较前一交易日基差：-14）。

上证50股指期货主力IH2006合约收报2870.6点，涨13.8点，涨幅0.48%，成交量较前日减358手，持仓量较前日减3642手；上证50指数收报2884.12，基差为13.52（较前一交易日基差：-6.19）。

中证500股指期货主力IC2006合约收报5578.2点，涨21.6点，涨幅0.39%，成交量较前日减9446手，持仓量较前日减17678手；中证500指数收报5591.49，基差为13.29（较前一交易日基差：-19.21）。

二、综合资讯

1、  国务院联防联控机制召开会议要求采取坚决果断措施，遏制北京聚集性疫情扩散蔓延。会议强调，要以新发地及周边地区为重点实施最严格的流调，开展深入全面的溯源工作。支持北京市提升核酸检测能力，对重点区域、重点人群检测全覆盖，逐步扩大检测范围。深入开展新时代爱国卫生运动，对全国农贸市场、餐饮等场所及物流等环节集中开展消杀。

2、  北京市对新发地批发市场内人员和周边小区居民，全部进行核酸检测，并实施医学观察措施。北京市疾控中心杨鹏表示，北京新发地的病毒溯源还在进一步调查中。“通过全基因组测序发现病毒是从欧洲方向来的，初步判定与输入性有关。但病毒到底怎么来的，还无法确定。有可能是污染的海产品或肉类，或者进入市场的人通过分泌物进行传播。”

3、  创业板注册制重磅落地！证监会发布创业板改革并试点注册制相关制度规则。6月15日至29日，深交所接收证监会创业板首次公开发行股票、再融资、并购重组在审企业提交的相关申请；6月30日起，开始接收新申报企业提交的相关申请。

4、  深交所表示，坚守创业板定位，结合以高新技术产业企业和战略性新兴产业企业为主的板块特征，设置行业负面清单，原则上不支持房地产等传统行业企业在创业板上市。对创业板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅限制比例为20%；提高单笔最高申报数量，适应创业板股价结构特点和投资者交易需求，限价申报单笔最高申报数量调整至30万股，市价申报调整至15万股。

5、  证监会就修订《证券公司股权管理规定》及其实施规定征求意见，降低证券公司主要股东资质要求；取消主要股东具有持续盈利能力要求；将主要股东净资产从不低于2亿元调整为不低于5000万元。进一步明确有关监管要求，包括禁止证券公司股权相关的“对赌协议”。

6、  中金所修订《2年期国债期货合约》、《5年期国债期货合约》和《10年期国债期货合约》等合约及实施细则，7月20日起正式实施。中金所称，为配合商业银行开展国债期货业务试点整体工作，将国债期货开盘时间推迟15分钟。

7、  富时罗素进行了全球股票指数系列调整，将剔除50只A股股票，今日开盘生效。MSCI(明晟)也宣布剔除5只A股股票，于明日(6月16日)开盘生效。这就意味着跟踪指数的被动基金可能会在上周五(6月12日)收盘前调整配置。这可能也是北上资金在当日尾盘大幅进出的诱因之一。

8、  美国国家经济顾问库德洛表示，额外600美元的失业支票将按计划用完。针对病毒的封锁措施后，美国经济处于“转折点”。

9、  英国首相约翰逊：在7月4日进一步放松封锁之前，将“持续评估”2米社交距离规则。

10、英国牛津大学教授表示，牛津研制的疫苗最早将于9月底上市，并有望于圣诞节期间在英国全面推出。

三、综合分析

上周五A股跳空低开后逐步收复失地。上证指数收跌0.04%报2919.74点，深证成指涨0.07%报11251.71点，创业板指涨0.51%报2206.76点。两市成交额逼近7000亿元；北向资金尾盘集合竞价转为净流出，全天净卖出8.94亿元，结束连续14日净买入。上周，上证指数跌0.38%，创业板指涨1.86%，连升三周，北向资金累计净买入49.16亿元。上周五美股全线收涨，盘中剧烈震荡，道指涨1.9%，日内振幅达900点，标普500指数涨1.3%，纳指涨1%。上周整周，道指跌5.55%，标普500指数跌4.78%，纳指跌2.3%，均创近3个月最大周跌幅。

国内政策面，创业板注册制重磅落地，证监会发布创业板改革并试点注册制相关制度规则。6月30日起，开始接收新申报企业提交的相关申请。深交所表示，坚守创业板定位，结合以高新技术产业企业和战略性新兴产业企业为主的板块特征，设置行业负面清单，原则上不支持房地产等传统行业企业在创业板上市。而对创业板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅限制比例为20%；提高单笔最高申报数量，适应创业板股价结构特点和投资者交易需求，限价申报单笔最高申报数量调整至30万股，市价申报调整至15万股。创业板试点注册制正式落地，从中长期来看会给资本市场情绪带来提振，但短期创业板指或已将消息消化，关注创业板指会否面临回吐压力。

上周央行公开市场实现净回笼3000亿元。本周央行公开市场将有6600亿元到期资金，包括6月19日到期的2400亿元MLF。央行将于6月15日左右对6月到期的MLF一次性续做，关注央行会否调降MLF中标利率实现“变向降息”。此外，上周五沪深两市成交额逼近7000亿元，融资余额在上周实现4连升，关注场内资金较高活跃度会否延续；同时，上周虽然北向资金累计净买入49.16亿元，但上周五尾盘集合竞价转为净流出，全天净卖出8.94亿元，结束连续14日净买入，关注北向资金会否重回净流入。

风险因素方面，北京地区出现新冠肺炎疫情反弹，北京市对新发地批发市场内人员和周边小区居民，全部进行核酸检测，并实施医学观察措施。北京市疾控中心杨鹏表示，北京新发地的病毒溯源还在进一步调查中。“通过全基因组测序发现病毒是从欧洲方向来的，初步判定与输入性有关。但病毒到底怎么来的，还无法确定。有可能是污染的海产品或肉类，或者进入市场的人通过分泌物进行传播。”疫情反弹或使投资者避险情绪有一定上升。综合来看，今日期指或震荡调整，可以区间思路高抛低吸为主，注意止盈止损。

投资咨询部 马舍瑞夫

以上仅为分析师个人观点，期市有风险，仅供参考！