场内存量资金博弈风格未改，期指或延续震荡

一、行情回顾

上一交易日沪深300股指期货主力IF2009合约收报4625.6点，跌22.6点，跌幅0.49%，成交量较前日减17743手，持仓量较前日减28957手；沪深300指数收报4632.71，基差为7.11（较前一交易日收盘基差：-2.05）。

上证50股指期货主力IH2009合约收报3255.6点，跌33.0点，跌幅1.00%，成交量较前日减3504手，持仓量较前日减9524手；上证50指数收报3264.69，基差为9.09（较前一交易日收盘基差：+2.11）。

中证500股指期货主力IC2009合约收报6374.0点，涨20.4点，涨幅0.32%，成交量较前日减6353手，持仓量较前日减32048手；中证500指数收报6367.02，基差为-6.98（较前一交易日收盘基差：-7.22）。

二、综合资讯

1、  国务院常务会议确定政务服务“跨省通办”和提升“获得电力”服务水平的措施，要求按照“两个毫不动摇”支持国有企业和民营企业改革发展。国务院常务会议指出，要进一步为民营企业发展创造公平竞争环境，带动扩大就业，持续放宽市场准入。

2、  国务院常务会议要求加快电网企业剥离装备制造等竞争性业务，推动油气基础设施向各种所有制企业公平开放，支持民企参与重大铁路项目建设和客货站场开发经营。

3、  新版鼓励外商投资产业目录已结束征求意见，商务部正会同发改委认真研究，争取尽早公布。另外，中欧投资协定谈判第32轮谈判即将在下周举行。

4、  尽管近期市场震荡调整，但头部私募以高仓位积极应对，不少百亿私募维持九成仓位高歌猛进。不少私募大佬表示，当前调整只是市场正常的波动，未来结构性行情可期，接下来的布局重点将转向“顺周期”“低估值”方向。

5、  蚂蚁消费金融获银保监会批准筹建，成为全国第31家获批筹建的持牌消费金融公司。蚂蚁集团为蚂蚁消金最大股东，持股比例为50%；A股宁德时代、千方科技、鱼跃医疗亦参与筹建。

6、  农业农村部正制定农地入市指导意见，让集体建设用地能够有机会与国有土地同价同权入市。社科院农村所此前发布报告称，农民空置的宅基地可以用于整治的有1亿亩左右。

7、  工信部正在研究“十四五”产业用纺织品行业发展重点工作，医疗卫生用纺织品及非织造布行业是重点内容之一。

8、  英国央行按兵不动，称如果市场状况恶化可以提高QE规模，并讨论了负利率的有效性。经济学家预计，英国央行QE规模将在11月扩大500亿英镑。

9、  日本央行按兵不动，重申将不设限购买日本国债。日本央行行长黑田东彦称，首要任务是维持价格稳定，日本经济开始复苏，预计通胀将回升至正区间。

10、欧盟首席谈判代表巴尼耶称，仍希望与英国达成贸易协议，但英国通过内部市场法案，将使欧盟对任何贸易协定的管理立场更加强硬。

三、综合分析

昨日A股早盘震荡走软，半导体板块午后猛烈拉升助力指数脱离低位，但权重股疲软对市场形成压制。上证指数收报3270.44点，跌0.41%；创业板综指涨0.41%，科创50涨2.51%。两市成交7358亿元，北向资金全天净买入4.39亿元，录得连续3日净买入。隔夜美国三大股指集体收跌，道指收跌130点，纳指跌1.27%，标普500指数跌0.84%，美联储暗示将长期维持低利率政策后市场情绪谨慎。

国内政策面，国务院常务会议指出，要进一步为民营企业发展创造公平竞争环境，带动扩大就业，持续放宽市场准入；要求加快电网企业剥离装备制造等竞争性业务，推动油气基础设施向各种所有制企业公平开放，支持民企参与重大铁路项目建设和客货站场开发经营。改革开放向纵深推进其中一个重要环节就是鼓励和支撑民营企业发展，创造与其他企业同等公平的竞争环境，国常会此次定调有望提振市场情绪。

昨日央行公开市场开展1100亿元7天期逆回购操作，当日有1400亿元逆回购和2000亿元MLF到期，跨季前流动性压力进一步加大，央行已于今日重启14天逆回购操作，以维持流动性合理充裕。此外，两市成交7358亿元，北向资金全天净买入4.39亿元，录得连续3日净买入。场内存量资金博弈风格未变，场外资金仍偏谨慎观望，而外资中长期流入趋势未改。

隔夜美国再度调整，美联储暗示将长期维持低利率政策后市场情绪谨慎，美股进一步调整风险仍存。而目前中美摩擦潜在发酵风险仍是压制市场风险偏好的主导因素。综合来看，期指或延续震荡走势，可以逢高沽空操作为主，注意止盈止损。

投资咨询部 马舍瑞夫

以上仅为分析师个人观点，期市有风险，仅供参考！