资本市场对外开放更进一步，期指或震荡偏强

一、行情回顾

上一交易日沪深300股指期货主力IF2010合约收报4563.4点，涨15.0点，涨幅0.33%，成交量较前日减21305手，持仓量较前日减11942手；沪深300指数收报4570.02，基差为6.62（较前一交易日收盘基差：-8.05）。

上证50股指期货主力IH2010合约收报3222.2点，涨19.6点，涨幅0.61%，成交量较前日减8435手，持仓量较前日减3361手；上证50指数收报3229.78，基差为7.58（较前一交易日收盘基差：-8.54）。

中证500股指期货主力IC2010合约收报6209.6点，涨19.4点，涨幅0.31%，成交量较前日减17449手，持仓量较前日减7263手；中证500指数收报6236.89，基差为27.29（较前一交易日收盘基差：-27.15）。

二、综合资讯

1、  国务院国有企业改革领导小组第四次会议要求，国有企业要成为有核心竞争力的市场主体，健全市场化经营机制，积极稳妥深化混合所有制改革。国企民企要相互配合，推进兼并重组和战略性组合，坚持有进有退、有所为有所不为，推动国有资本向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域集中，让国有企业真正起到抵御宏观风险的托底作用。

2、  商务部部长助理李成钢：目前区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）各方正在紧锣密鼓地推进法律文本审核等工作，积极为年内如期签署协定作准备；前8月中国与东盟贸易总值达4165.5亿美元，占中国外贸总值的14.6%，东盟历史性地成为中国第一大贸易伙伴。

3、  证监会等三部委进一步降低QFII、RQFII准入门槛，新增允许投资新三板、私募基金、金融期货、商品期货、期权等，允许参与债券回购、融资融券、转融通证券出借交易。

4、  国联证券收购国金证券疑涉内幕交易，证监会已要求两公司自查，提供内幕信息知情人名单，并启动核查程序。

5、  中证协发布实施《证券公司场外期权业务管理办法》，将挂钩个股标的范围适度扩大至融资融券标的范围，并建立个股集中度指标公布机制。

6、  财政部部长助理欧文汉表示，当前和今后一个阶段，积极财政政策主要任务仍是进一步消化疫情等不利影响，稳住经济基本盘，为未来经济发展奠定基础。

7、  外管局副局长陆磊称，央行和外管局正深入研究未来五年推动资本项目开放的主要内容和关键环节。要扩大金融业对外开放，建设以人民币金融资产为核心资产的国际金融中心，推动离岸和在岸市场规则与国际接轨，促进中国和全球金融市场互联互通，培育全球交易市场。在股权直接投资层面，在研究修订QFLP和QDLP规则，大力发展私募股权投资的国际化路径，逐渐形成全球投资基金发展和管理的新模式。

8、  中国8月规模以上工业企业利润同比增长19.1%，延续稳定增长态势。1-8月累计利润同比降4.4%，降幅呈现连续6个月持续收窄态势。

9、  国家统计局指出，8月工业企业利润稳定恢复态势进一步巩固，但要看到，1-8月工业企业营业收入和利润增速尚未转正，应收账款增速持续上升，同时国内外环境复杂多变，企业盈利持续稳定增长仍面临一定压力。

10、深交所总经理沙雁表示，截至目前，创业板已累计上市医药公司69家，合计市值1.2万亿元，占创业板总市值比例接近15%，为创业板第一大市值产业。与此同时，市场对生物医药企业认知度在快速提升，目前可计算的（平均）市盈率已达83倍。

11、上交所总经理蔡建春表示，目前上交所基金市场规模占比超过交易所市场的70%，品种覆盖股票、债券、黄金、货币等多种资产类别，连接场内、场外，跨越境内、境外。

12、蔡建春：推动公募REITs试点意义重大，上交所各项准备工作也在有条不紊进行之中；目前上交所相关储备项目充裕，今后要更注重把好质量关，集中市场各方力量，共同探讨中国基础设施公募REITs的最大公约数；比照科创板注册制改革经验，推进完善中国公募REITs建设。

三、综合分析

上周五A股缩量整理，地产、半导体、建材股领跌，闪崩股频现，券商股拉升护盘。上证指数收跌0.12%，创业板综指跌0.29%，创业板指涨0.18%，深证成指跌0.02%，科创50跌2.22%。两市成交5587亿元，北向资金尾盘加速离场，全天净卖出12.92亿元，本周累计净卖247.1亿元。上周五美股尾盘拉升，三大股指均收涨逾1.3%，道指涨逾350点，纳指涨2.26%，标普500指数涨1.6%。上周整周，道指跌1.75%，纳指涨1.11%，标普500指数跌0.63%，道指和标普500指数连跌四周。

国内政策面，证监会等三部委进一步降低QFII、RQFII准入门槛，新增允许投资新三板、私募基金、金融期货、商品期货、期权等，允许参与债券回购、融资融券、转融通证券出借交易。此外，外管局副局长陆磊称，央行和外管局正深入研究未来五年推动资本项目开放的主要内容和关键环节，要扩大金融业对外开放，建设以人民币金融资产为核心资产的国际金融中心，推动离岸和在岸市场规则与国际接轨，促进中国和全球金融市场互联互通，培育全球交易市场。进一步放开QFII及RQFII以及推动资本项目开放进一步印证了我国坚定资本市场改革开放的决心，有利于提振市场信心。

上周五央行公开市场开展900亿元14天期逆回购操作，单日净回笼200亿元，国庆长假期间累计到期资金已达到4700亿元，料给节后首日资金面构成冲击，仍需关注央行公开市场操作情况。上周五两市成交5587亿元，较前日缩量明显，北向资金尾盘也加速离场，全天净卖出12.92亿元，周累计净卖247.1亿元。国庆中秋双节长假将至，叠加外部市场风险频现，场内外资金或维持偏谨慎状态。

综合来看，政策面偏暖或提振市场情绪，但双节长假将至，场内外资金总体仍或偏谨慎，叠加外部市场波动较大，期指今日或迎反弹，投资者今日可以偏多短差操作为主，注意止盈止损，但临近长假仍建议投资者逐步减仓，轻仓或空仓过节。

投资咨询部 马舍瑞夫

以上仅为分析师个人观点，期市有风险，仅供参考！