资本市场及深圳板块再迎利好，期指或震荡偏强

一、行情回顾

上一交易日沪深300股指期货主力IF2010合约收报4660.4点，涨105.0点，涨幅2.30%，成交量较前日减11540手，持仓量较前日减9697手；沪深300指数收报4681.14，基差为20.74（较前一交易日收盘基差：-11.26）。

上证50股指期货主力IH2010合约收报3275.8点，涨65.2点，涨幅2.03%，成交量较前日减2644手，持仓量较前日减554手；上证50指数收报3286.86，基差为11.06（较前一交易日收盘基差：-10.76）。

中证500股指期货主力IC2010合约收报6332.6点，涨169.6点，涨幅2.75%，成交量较前日减14345手，持仓量较前日减5299手；中证500指数收报6357.97，基差为25.37（较前一交易日收盘基差：-4.13）。

二、综合资讯

1、  中共中央办公厅、国务院办公厅印发《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点实施方案（2020－2025年）》，要求在中国人民银行数字货币研究所深圳下属机构的基础上成立金融科技创新平台。支持开展数字人民币内部封闭试点测试，推动数字人民币的研发应用和国际合作。

2、  中办、国办：支持深圳在资本市场建设上先行先试。推进创业板改革并试点注册制，试点创新企业境内发行股票或存托凭证（CDR）。建立新三板挂牌公司转板上市机制。优化私募基金市场准入环境。探索优化创业投资企业市场准入和发展环境。

3、  中办、国办：在全国统一的市场准入负面清单基础上，制定深圳放宽市场准入特别措施清单，放宽能源、电信、公用事业、交通运输、教育等领域市场准入。

4、  中办、国办：支持符合条件的在深境内企业赴境外上市融资。开展本外币合一跨境资金池业务试点。支持深圳在推进人民币国际化方面先行先试，推动完善外汇管理体制。

5、  中办、国办：将国务院可以授权的永久基本农田以外的农用地转为建设用地审批事项委托深圳市政府批准，支持在符合国土空间规划要求的前提下，推进二三产业混合用地。

6、  国务院印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》，推动上市公司做优做强，支持优质企业上市；促进市场化并购重组，支持境内上市公司发行股份购买境外优质资产；严格退市监管；积极稳妥化解上市公司股票质押风险，严肃处置资金占用、违规担保问题，严格落实证券法等法律规定。

7、  国常会：引导新能源汽车产业有序发展，推动建立全国统一市场，提高产业集中度和市场竞争力；加强充换电、加氢等基础设施建设；加大对公共服务领域使用新能源汽车政策支持；2021年起，国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域新增或更新公交、出租等公共领域车辆，新能源汽车比例不低于80%。

8、  央行行长易纲在《中国金融》杂志发文称，需要根据经济金融形势变化，科学把握货币政策力度，既保持流动性合理充裕，促进货币供应量和社会融资规模合理增长，又坚决不搞“大水漫灌”，将经济保持在潜在产出附近，减少经济波动。文章称，尽可能长时间实施正常货币政策，促进居民储蓄和收入合理增长。

9、  央行副行长陈雨露在《中国金融》杂志撰文称，新时期金融改革发展需关注十个重点问题，要把握第四次金融革命机遇，引领金融科技健康发展。加快中央银行法定数字货币的研发和可控试点，保障支付安全。完善有中国特色的科创金融体系，充分发挥主板、科创板、中小企业板、创业板和新三板功能，畅通创业投资市场化退出渠道。

10、中兴通讯副总裁李晖表示，在5G无线基站、交换机等设备主控芯片上，中兴自研的7纳米芯片已实现市场商用，5纳米还在实验阶段；目前中兴通讯在5G核心专利上达到2651件，占比全球5G核心专利12%，华为目前占比18%。

11、广东省提前超额完成全年5G建设任务，下一步将更大力度推动5G网络建设，年内实现珠三角地区所有乡镇、粤东粤西粤北地区县城5G网络覆盖，将珠三角地区建设成为全国首个5G城市群。

三、综合分析

上周五A股迎节后开门红，光伏、动力电池、苹果板块飙升。上证指数收报3272.08点，涨1.68%；创业板指涨3.81%，创业板综指涨4.01%，深证成指涨2.96%，科创50涨3.32%。两市成交7020亿元，北向资金大幅净买入112.67亿元，单日净买入额创7月6日以来新高。上周五美国三大股指集体收高，道指收涨0.57%，纳指涨1.39%，标普500指数涨0.88%。上周整周，道指涨3.27%，纳指涨4.56%，标普500指数涨3.84%，纳指和标普500指数创三个月来最大单周涨幅。特朗普出院及美国新一轮财政刺激计划达成预期提振市场信心。

国内政策面，周末两份重磅文件发布或提振市场情绪。中共中央办公厅、国务院办公厅印发《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点实施方案（2020－2025年）》，支持深圳在资本市场建设上先行先试。此前，国务院印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》，推动上市公司做优做强，支持优质企业上市。此外，央行行长易纲在促进货币供应量和社会融资规模合理增长，又坚决不搞“大水漫灌”，同时，尽可能长时间实施正常货币政策，促进居民储蓄和收入合理增长，货币政策空间仍存。政策面整体偏暖或对今日期指走势起到提振作用。

上周五央行未开展逆回购操作，当日有5600亿元逆回购到期，实现净回笼5600亿元，在节前开展一系列跨期逆回购操作后，节后央行趋向正常回收流动性，但市场流动性仍由于节后及跨期结束等因素将维持合理充裕。节后首个交易日，两市成交7020亿元，北向资金大幅净买入112.67亿元，单日净买入额创7月6日以来新高。随着假期结束以及政策面存向好预期，场内资金有望边际转暖，且外资中长期加配A股资产趋势未改，北向资金净流入仍或是主流。但需要关注包括美国总统大选不确定性在内的风险因素导致的外部市场波动对市场风险偏好的影响。

风险因素方面，首先是国内局部疫情反弹及海外疫情持续蔓延，截至今晨，。青岛新增9例确诊病例，全市已开启大范围核算检测，需予以关注；此外，欧洲二波疫情及美国疫情仍然严峻对国内外股指市场的扰动也值得关注。其次，外围市场波动及中美摩擦等地缘政治风险会否发酵。最后，需关注本周将公布的我国9月通胀及金融数据能否超预期。综合来看，今日期指或震荡偏强，可以偏多短差操作为主，注意止盈止损。

投资咨询部 马舍瑞夫

以上仅为分析师个人观点，期市有风险，仅供参考！