金融数据超预期但部分利好或已兑现，期指或高位震荡

一、行情回顾

上一交易日沪深300股指期货主力IF2010合约收报4813.6点，跌18.6点，跌幅0.38%，成交量较前日减7221手，持仓量较前日减14435手；沪深300指数收报4807.10，基差为-6.5（较前一交易日收盘基差：-13.5）。

上证50股指期货主力IH2010合约收报3369.8点，跌12.8点，跌幅0.38%，成交量较前日减3489手，持仓量较前日减3318手；上证50指数收报3369.50，基差为-0.3（较前一交易日收盘基差：-4.59）。

中证500股指期货主力IC2010合约收报6511.0点，跌27.4点，跌幅0.42%，成交量较前日减19055手，持仓量较前日减14472手；中证500指数收报6508.37，基差为-2.63（较前一交易日收盘基差：-15.63）。

二、综合资讯

1、  中国9月新增贷款、M2、社会融资规模数据均好于预期。9月新增人民币贷款19000亿元，预期17492亿元，前值12775亿元；M2同比增长10.9%，前值增10.4% ；社会融资规模增量为3.48万亿元，比上年同期多9630亿元。

2、  央行举行第三季度金融统计数据新闻发布会，数据显示资管产品增配非金融企业股票1.86万亿元。对于信贷和社融增速，央行调查统计司司长阮健弘表示，目前仍是合理增长，还没有到偏快增长的状况。当前应允许宏观杠杆率有阶段性上升，扩大对实体经济信用支持。央行货币政策司司长孙国峰回应“未来降息和降准空间”称，利率水平与当前经济基本面总体匹配，下一阶段将根据形势变化综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，支持货币供应量和社会融资规模合理增长。孙国峰还表示，将继续保持人民币汇率弹性，稳定市场预期，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

3、  商务部外贸司司长李兴乾透露，经过深改委审议的《关于推进对外贸易创新发展的实施意见》即将面向全社会公开印发。商务部作为对外贸易主管部门，将会同各地各部门抓好该文件的贯彻落实。

4、  两部门印发《“工业互联网+安全生产”行动计划（2021-2023年）》提出，要推动技术创新和应用创新，加快互联网、大数据、人工智能、区块链等新一代信息技术在“工业互联网+安全生产”领域的融合创新与推广应用，探索安全生产管理新方式。

5、  深交所表示，将坚决扛起资本市场先行先试的责任，坚定不移深化改革、扩大开放；以创业板改革并试点注册制为契机，深入推进落实全面深化资本市场改革重点任务和先行示范区首批授权事项清单，积极服务粤港澳大湾区建设，促进科技、资本和实体经济高水平循环。

6、  由中国工程院院士陈薇团队与康希诺生物合作研发的重组新冠疫苗（Ad5-nCoV）国际III期临床试验在墨西哥取得进展。同时，墨西哥与康希诺生物签署框架协议，向康希诺生物采购3500万剂新冠疫苗。

7、  中国指数研究院报告显示，前三季度有21家房企销售额超千亿，TOP100房企销售额均值为864.6亿元。销售额排名前三房企分别是碧桂园、中国恒大、万科。9月房地产行业信用债发行规模604亿元，同比增长63.3%，环比下降12.5%，海外债发行规模272亿元，同比和环比分别下降7.3%、39.6%。

8、  工信部信息通信发展司司长闻库称，未来三年我国处于5G发展导入期，要坚持适度超前的建设节奏，努力形成以建促用的5G良性发展模式。中移互联网有限公司融合通信事业部副总经理吴华挚透露，中国移动5G消息已面向15个试点省开放试商用对接。中国移动湖北公司透露，该省5GSA网络正式面向公众开放。

9、  国家能源局新能源和可再生能源司副司长任育之表示，将更大力度推动风电规模化发展；更大力度推进风电技术进步和产业升级；更大力度健全完善风电产业政策；更大力度促进风电消纳。400余家风能企业代表联合发布《风能北京宣言》提出，在“十四五”规划中，须为风电设定与碳中和国家战略相适应的发展空间，保证年均新增装机5000万千瓦以上，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。

10、美国财长努钦称难以在11月初之前敲定刺激计划协议。

11、欧盟内部市场委员布雷顿：没必要不惜任何代价达成脱欧协议；尽管如此，更希望达成脱欧协议，但已准备好应对无协议脱欧；未来几天将是脱欧谈判决定性时刻。

三、综合分析

昨日A股弱势整理，苹果、半导体板块领跌。上证指数收报3340.78点，跌0.56%；创业板指跌0.74%，创业板综指跌0.66%，深证成指跌0.78%，中小板指跌0.93%，科创50跌0.6%。两市成交8202亿元，环比略减，北向资金净卖出15.55亿元。隔夜美国三大股指连续两日下跌，道指跌逾160点，纳指跌0.8%，标普500指数跌0.66%。

国内政策面，央行货币政策司司长孙国峰回应“未来降息和降准空间”称，下一阶段将根据形势变化综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，支持货币供应量和社会融资规模合理增长。两部门印发《“工业互联网+安全生产”行动计划（2021-2023年）》提出，要推动技术创新和应用创新，加快互联网、大数据、人工智能、区块链等新一代信息技术在“工业互联网+安全生产”领域的融合创新与推广应用，探索安全生产管理新方式。深交所表示，将坚决扛起资本市场先行先试的责任，坚定不移深化改革、扩大开放；以创业板改革并试点注册制为契机，深入推进落实全面深化资本市场改革重点任务和先行示范区首批授权事项清单。

昨日央行未开展逆回购操作，当日500亿元逆回购到期，净回笼500亿元，银行间市场流动性在节后维持合理充裕。昨日两市成交8202亿元，环比略减，北向资金净卖出15.55亿元。昨日收盘后发布的我国9月金融数据均超预期，或提振市场风险偏好，但需注意前期我国宏观杠杆率由于政策对冲疫情有所上升，下一步随着经济进一步复苏政策或存趋紧可能。

风险因素方面，需重点关注海外疫情持续蔓延对外围市场和经济增长前景的影响。其次，关注仍存不确定性的美国总统大选对金融市场的冲击。同时关注今日通胀数据发布。综合来看，今日期指或高位震荡，可以逢低做多为主，注意止盈止损。

投资咨询部 马舍瑞夫

以上仅为分析师个人观点，期市有风险，仅供参考！