政策面暖风劲吹叠加经济数据大概率向好，期指或震荡偏强

一、行情回顾

上一交易日沪深300股指期货主力IF2011合约收报4767.4点，跌35.2点，跌幅0.73%，成交量较前日增27956手，持仓量较前日增51833手；沪深300指数收报4791.68，基差为24.28（较前一交易日收盘基差：+28.14）。

上证50股指期货主力IH2011合约收报3368.0点，跌4.4点，跌幅0.13%，成交量较前日增8298手，持仓量较前日增17103手；上证50指数收报3380.17，基差为12.17（较前一交易日收盘基差：+13.17）。

中证500股指期货主力IC2011合约收报6356.0点，跌110.0点，跌幅1.70%，成交量较前日增26572手，持仓量较前日增61374手；中证500指数收报6428.68，基差为72.68（较前一交易日收盘基差：+78.64）。

二、综合资讯

1、  发改委正式发布《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点首批授权事项清单》，共有六大类40条，其中要素市场化配置方面13条，包括推进创业板改革并试点注册制落地，建立新三板挂牌公司转板上市机制；推出深市股票股指期货，不断丰富股票股指期货产品体系；开展创新企业境内发行股票或CDR试点；开展破产制度改革试点，率先试行自然人破产制度；授权深圳在国家核定地方债额度内自主发行，创新地方政府举债机制，允许深圳到境外发行离岸人民币地方政府债券。

2、  国新办就扎实推动深圳综合改革试点落地见效情况举行发布会。发改委副主任宁吉喆表示，将会同有关方面分若干次，滚动研究制定授权清单，按程序报批后推进实施。科技部副部长徐南平称，将以创新型城市建设为抓手，下一步支持深圳加快建设一批重大创新平台。广东省副省长林克庆称，进一步放宽深圳市场准入限制，加快下放相关省级权限。证监会副主席阎庆民表示，资本市场确定5个着力点，助力深圳综合改革试点落地见效，其中包括：着力支持新三板精选层挂牌企业转板上市，正制定相关规则；着力稳步扩大股票期权试点，更好地满足投资者风险管理需求。

3、  影响250万亿元资产的商业银行法律将迎重大变革！央行就《商业银行法（修改建议稿）》公开征求意见，修改建议稿共十一章127条，其中整合后新设或充实四个章节，分别涵盖公司治理、资本与风险管理、客户权益保护、风险处置与市场退出。修改建议稿提出，建立分类准入和差异化监管机制，完善商业银行市场准入条件，增加对股东资质和禁入情形的规定。

4、  中央政治局召开会议审议《成渝地区双城经济圈建设规划纲要》。会议强调，突出重庆、成都两个中心城市协同带动，注重体现区域优势和特色，使成渝地区成为具有全国影响力的重要经济中心、科技创新中心、改革开放新高地、高品质生活宜居地，打造带动全国高质量发展的重要增长极和新的动力源。

5、  央行行长易纲：正积极推进绿色金融，助力完成二氧化碳排放和碳中和的目标；中方支持进一步延长G20缓债倡议期限，呼吁各方应继续推动特别提款权（SDR）普遍分配。

6、  财政部、税务总局近日发布通知，要求各地严格落实减税降费政策，提高财政收入质量。严格按法律法规和政策征收税费，严禁擅自扩大征收范围、提高征收标准、提前征收时间。落实好“减、免、缓、退、抵”等优惠政策，做到应减尽减、应退尽退。

7、  农业农村部部长韩长赋表示，要坚持不懈落实粮食安全省长责任制，加大政策倾斜支持力度，健全激励性利益补偿机制，保护水稻主产区和农民种粮积极性，确保水稻面积稳定在4.5亿亩以上、产量稳定在2亿吨以上。

8、  证监会副主席李超在北京市2020年基础设施REITs产业发展大会上表示，希望在现有法律法规框架下，先进行公募REITs试点相关工作推动、落地。证监会债券部陈飞称，目前正有序推进首批REITs试点项目落地，证监会层面业务规则已正式发布。深交所总经理沙雁表示，REITs业务系统开发改造已初步准备就绪，正积极准备迎接首批REITs产品的成熟落地。

9、  美国财政部表示，受此前大规模的财政刺激措施影响，2020财年美国预算赤字达到创纪录的3.132万亿美元，是2019年赤字的三倍以上，债务规模超过了GDP。根据第二季度GDP，美国赤字占经济比例跃升至16%，为1945年以来的最高水平。

10、欧洲央行管委雷恩表示，近期数据令人失望，尤其是服务业的数据，放大下行风险；经济反弹弱于预期，复苏形态看起来像是“截短的平方根”；通胀风险在下降；对欧洲央行来说，安全总比后悔好。

11、欧洲央行行长拉加德：必须在需要的时候保持政策支持，目前欧洲各地出台的与病毒相关的新限制措施将增加企业和家庭的不确定性。

三、综合分析

上周五A股缩量整理，主力资金大幅流入银行股。上证指数收报3336.36点，涨0.13%，周累计上涨1.96%；创业板指跌0.49%，周涨1.93%；创业板综指跌0.18%，周涨2.9%；深证成指跌0.68%，周涨1.83%；科创50跌1.05%，周跌1.87%。两市成交7086亿，北向资金全天净卖出5.03亿元，周北向资金累计净买入111.19亿元。上周五美国三大股指收盘涨跌不一，纳指连跌四日，道指涨0.39%，纳指跌0.36%，标普500指数涨0.01%。上周整周，道指涨0.07%，纳指涨0.79%，标普500指数涨0.19%，纳指连涨四周，标普500指数和道指连涨三周。

国内政策面，发改委正式发布《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点首批授权事项清单》，包括推进创业板改革并试点注册制落地，建立新三板挂牌公司转板上市机制；推出深市股票股指期货，不断丰富股票股指期货产品体系；开展创新企业境内发行股票或存托凭证（CDR）试点；允许深圳到境外发行离岸人民币地方政府债券。同时，证监会副主席阎庆民表示，资本市场确定5个着力点助力深圳综合改革试点落地见效，其中包括：着力支持新三板精选层挂牌企业转板上市，正制定相关规则；同时着力稳步扩大股票期权试点，更好地满足投资者风险管理需求。深圳及资本市场政策热点延续，或提振市场风险偏好。此外，中共中央政治局10月16日下午就量子科技研究和应用前景举行第二十四次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，当今世界正经历百年未有之大变局，科技创新是其中一个关键变量。要充分认识推动量子科技发展的重要性和紧迫性，加强量子科技发展战略谋划和系统布局，把握大趋势，下好先手棋。量子科技发展突飞猛进，成为新一轮科技革命和产业变革的前沿领域，高层集体学习显示出对该领域发展的高度重视，相关板块或个股或受提振。

上周央行公开市场有2100亿元逆回购和2000亿元MLF到期，共进行1000亿元逆回购和5000亿元MLF操作，实现净投放1900亿元。本周央行公开市场将有1000亿元逆回购到期，央行仍将呵护流动性维持合理充裕。上周五两市成交6926亿元，延续缩量态势；北向资金虽全天净卖出5.03亿元，但周累计净实现买入111.19亿元。本周一将公布三季度我国GDP及9月宏观经济数据，虽然大概率向好但市场近期已消化部分数据及月底重磅会议政策面利好预期，叠加随着经济加速复苏，对冲政策或以稳为主，超预期可能性不大。但外资长配A股资产趋势不改叠加我国疫情防控及经济复苏具比较优势，资金活跃度或难大幅走低。

今日将公布我国9月宏观经济及三季度GDP数据，大概率或超预期，或提振市场情绪，但随后需防范短暂的利好出尽后市场的调整。此外，风险因素方面，海外疫情持续蔓延对外围市场和经济增长前景的影响仍然存在扰动期指市场的可能。而美国总统大选不确定性对金融市场的冲击也需予以防范。综合来看，今日期指或震荡偏强，可以偏多短差或逢低做多为主，注意止盈止损。

投资咨询部 马舍瑞夫

以上仅为分析师个人观点，期市有风险，仅供参考！