美元指数上行&资金面持续紧平衡，股指期货或震荡偏弱

一、行情回顾

上一交易日沪深300股指期货主力IF2104合约收报4977.4点，跌23.2点，跌幅0.46%，成交量较前日+8509手，持仓量较前日+5934手；沪深300指数收报5009.25；基差31.85。

上证50股指期货主力IH2104合约收报3501.2点，跌9.0点，跌幅0.26%，成交量较前日+5430手，持仓量较前日+5303手；上证50指数收报3516.36；基差15.16。

中证500股指期货主力IC2104合约收报6188.0点，跌58.0点，跌幅0.93%，成交量较前日+1776手，持仓量较前日+3060手；中证500指数收报6219.17；基差31.17。

二、综合资讯

1、  国家领导人指出，中国保险业和养老产品市场潜力很大，这必然会给外国企业到中国投资养老产品和服务创造更多机会，欢迎国外养老服务产品有序进入中国市场，鼓励和欢迎符合中国老人身体状况和实际需求的养老产品。

2、  多项税费优惠政策继续延长，惠及多个行业。财政部、税务总局公告，延长部分税收优惠政策执行期限，包括设备、器具扣除有关企业所得税政策等；延续实施应对疫情部分税费优惠政策，包括电影等行业税费支持政策、个体工商户复工复业增值税政策、新冠疫情防控有关个人所得税及税收政策等。

3、  十三部门发布《关于加快推动制造服务业高质量发展的意见》，聚焦重点环节和领域，从支撑制造业绿色发展等6个方面加快推动制造服务业发展，支持符合条件制造服务业企业开展债券融资、到主板、创业板及境外资本市场上市融资。

4、  国资委发文，要求加强中央企业资金内部控制管理，有效开展境外资金风险管控，对发生外汇管制、汇率大幅波动、通货膨胀率快速攀升等情况，及时做好重大资金风险应急处置工作，加大对境外单位大额资金监督力度。

5、  国资委企业改革局明确2021年工作安排，将持续深化公司制股份制改革，加快完善中国特色现代企业制度，加快建设世界一流企业，深化国有资本投资公司改革，全面完成剥离企业办社会职能和解决历史遗留问题，推进东北地区国资国企改革。

6、  数字人民币测试进程正在提速，六大国有银行已开始推广数字人民币货币钱包。在国有银行营业网点中，客户只需要提出申请，便可以申请白名单，在央行数字人民币APP中以设立银行子钱包方式参与测试。

7、  百度集团董事长李彦宏发布致股东信称，在未来十年人工智能领域将有八项关键技术，会实现从量变到质变，将给经济、社会、甚至文化带来深远影响。它们包括自动驾驶、数字城市运营、机器翻译、生物计算、深度学习框架、知识管理、AI芯片和个人智能助手。

8、  吉利汽车表示，未来一段时间无瑞典上市计划，科创板上市以有关部门批复为准。吉利汽车同时宣布创建高端电动车公司“极氪”，未来将寻求海外上市。吉利汽车2020年营收921.1亿元，同比降5%；净利润55.3亿元，下降32%。吉利汽车将2021年销量目标定为153万部，同比增加约16%。

9、  中汽协副秘书长李邵华表示，车用芯片供需不平衡，应该要持续到三季度才有可能进入新的供需平衡阶段。受芯片影响，判断今年中国汽车产销呈现前紧后松态势，下半年随着汽车芯片供应紧张的缓解将会有所提升。

10、美国财长耶伦在回答国会提问时表示，致力于适当监督救济措施的支出；随着疫苗接种推进，经济将能够回到正轨；目前没有延长美国国债投资组合期限的计划；正计划提出可持续基础设施和就业的提案；一旦疫情结束，拜登可能会寻求使经济更具生产力的长期投资，这一投资将持续10年，并需要一些额外的资金；选项之一就是将企业税率调升至28%；已经失去了950万个工作岗位，如果加上失业人口，失业率将超过9%；美国的企业税在发达国家中是最低的。

11、美联储主席鲍威尔在回答国会提问时表示，美联储已将“关怀法案”中的大部分股本归还财政部；美联储坚决致力于维护物价稳定的使命；通胀的影响不会很大，也不会持续很久；随着经济复苏，预计今年通胀会有所上升；货币政策是高度宽松的，当前是适当的；美联储将提前很长时间就缩减债券购买规模进行沟通；完全私有的数字美元体系并不可行；气候变化是一个新兴风险，仍处于考虑压力情景的早期阶段。

三、综合分析

昨日A股震荡走低，顺周期板块领跌大市，光刻胶、数字货币板块大涨，碳中和主线剧烈分化。上证指数收跌0.93%报3411.51点，深证成指、创业板指均跌1.12%，科创50跌0.51%。两市成交7886亿元，北向资金净卖出71.84亿元。隔夜美国三大股指尾盘跳水，纳指跌逾1%，道指和标普500指数跌近1%。

宏观政策层面，国家领导人指出，中国保险业和养老产品市场潜力很大，欢迎国外养老服务产品有序进入中国市场，鼓励和欢迎符合中国老人身体状况和实际需求的养老产品。我国社会老龄化趋势愈发凸显，养老产业发展潜力巨大，但随着我国改革开放力度加大，放宽外资机构进入国内养老市场，必将与国内行业企业形成竞争，短期来看存在利空养老板块上市公司股价的效应，但中长期来看有利于我国养老产业的长远健康发展。财政部、税务总局公告，包括设备、器具扣除有关企业所得税等多项税费优惠政策继续延长，延续实施包括电影等行业税费支持政策应对疫情部分税费优惠政策。此外，十三部门发布《关于加快推动制造服务业高质量发展的意见》，聚焦重点环节和领域，从支撑制造业绿色发展等6个方面加快推动制造服务业发展。相关政策措施或将提振A股市场制造、影视传媒等板块表现。

资金层面，昨日央行周二开展100亿元7天期逆回购操作，当日有100亿元逆回购到期。央行公开市场操作呈现连续地量对冲特点，反映政策不急转弯的同时，也向市场持续释放资金面维持紧平衡的信号。昨日两市成交7886亿元，北向资金净卖出71.84亿元。资金面维持紧平衡、疫后经济加速复苏进入末尾以及美元指数抬升、美国经济复苏，均造成A股市场风险偏好难升，资金或持续偏谨慎态度。

外部市场环境来看，美联储主席鲍威尔再度发声称，通胀的影响不会很大，也不会持续很久，货币政策是高度宽松的，当前是适当的，美联储将提前很长时间就缩减债券购买规模进行沟通。隔夜美元指数继续攀升，压制与其挂钩的大宗商品资产价格以及新兴市场金融资产表现。

综上，今日股指期货或震荡偏弱，投资者可以偏空短差操作或逢高沽空为主，注意止盈止损。

投资咨询部 马舍瑞夫

以上仅为分析师个人观点，期市有风险，仅供参考！