美联储主席释放鹰派言论市场预期或兑现，金价承压运行

一、行情回顾

隔夜COMEX黄金期货收跌0.5%报1776.2美元/盎司，月跌0.43%，COMEX白银期货收涨0.06%报22.865美元/盎司，月跌4.53%。黄金回吐盘中涨幅并下跌，因美联储主席鲍威尔表示，强劲的美国经济和通胀率上升可能使得有必要在明年提前结束美联储的资产购买计划。

隔夜上期所沪金期货主力合约夜盘收跌0.91%，报366.32元/克；沪银期货主力合约收跌0.89%，报4769元/千克。

二、基本面数据

上一交易日上期所黄金库存5154千克，较前一交易日持平；上期所白银库存2346吨，较前一交易日-8吨。

上一交易日COMEX黄金库存3372万金衡盎司，较前一交易日+9万金衡盎司；COMEX白银库存35207万金衡盎司，较前一交易日-75万金衡盎司。

上一交易日SPDR黄金ETF持仓992.85吨，较前一交易日持平；29日，SLV白银ETF持仓17085.05吨，较前一交易日持平。

上周COMEX黄金非商业净多头持仓为234411张，较此前一周-25369张；COMEX白银非商业净多头持仓为39805张，较此前一周-5820张。

隔夜10年期美债收益率跌5.49个基点报1.450%；美元指数跌0.29%报95.897，月涨1.87%。隔夜美股全线下跌，道指跌1.86%报34483.72点，标普500指数跌1.9%报4567点，纳指跌1.55%报15537.69点。

上一交易日A股光伏指数报5449.44，涨0.06%；电子元件指数报9343.8，涨0.4%。

三、综合分析

美联储主席鲍威尔表示，高通胀的风险有所增加；关于通货膨胀，是时候放弃“暂时”这个词了；将使用工具来阻止根深蒂固的高通胀；预计高通胀将持续到明年年中；可以考虑提前几个月结束缩减购债计划；将在未来的会议上讨论加快缩减购债速度；目前无法评估奥密克戎变异株；但该毒株目前是一个风险。此外，美联储副主席克拉里达表示，供给负面冲击可能对货币政策构成挑战，因为它们会推高通胀和失业率，通胀目前已经远超美联储2%的目标。美联储主席发表鹰派言论明确表示将考虑提前结束缩债，并且摒弃了此前一直提到的通胀是“暂时”的这种说法，其实上周COMEX黄金非商业净多头持仓就较此前大幅减少了25369张，市场此前的预期或逐步兑现，即美联储减速减码甚至提前加息，在这种情况下美元指数仍处上行通道，因而金价或承压运行。

白银方面，美联储明确表示可能会提前结束缩债施压金价的同时或带动白银下跌，上周COMEX白银非商业净多头持仓为39805张，较此前一周减少了5820张。同时，通胀高企背景下白银工业品属性占据主导，新毒株虽然引发市场对于经济供需两端的担忧，但其影响仍需观察，再加上国内外可再生能源需求提振，A股光伏指数和电子元件指数处于高位，因而白银期价或下有支撑。

综上并结合技术面来看，黄金期价承压运行，白银则或区间震荡，投资者可逢高沽空黄金，区间思路高抛低吸对待白银，注意止盈止损。

投资咨询部 马舍瑞夫

以上仅为分析师个人观点，期市有风险，仅供参考！