美元指数冲击105关口，金价日内或上行承压

一、行情回顾

上周五COMEX黄金期货跌0.78%报1810.3美元/盎司，COMEX白银期货涨1.69%报21.125美元/盎司。上周，COMEX黄金期货跌3.85%，COMEX白银期货跌5.55%。

上周五上期所黄金期货主力合约夜盘收跌1.28%，报396.28元/克；白银期货主力合约收跌0.06%，报4649元/千克。上周整周，上期所黄金期货主力合约收跌0.98%，报399.66元/克，白银期货主力合约收跌3.98%，报4629元/千克。

二、基本面数据

上一交易日上期所黄金库存3264千克，较前一交易日持平；上期所白银库存1874吨，较前一交易日+13吨。

上一交易日COMEX黄金库存3598万金衡盎司，较前一交易日-1万金衡盎司；COMEX白银库存33875万金衡盎司，较前一交易日+75万金衡盎司。

上一交易日SPDR黄金ETF持仓1055.89吨，较前一交易日-4.93吨；SLV白银ETF持仓17685.22吨，较前一交易日-57.42吨。

上周COMEX黄金非商业净多头持仓为193315张，较此前一周-5853张；COMEX白银非商业净多头持仓为19082张，较此前一周-8986张。

上周五美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨1.8个基点报2.59%，10年期美债收益率涨7.2个基点报2.925%；美元指数跌0.29%报104.45。上周五美国三大股指全线收涨，道指涨1.47%报32196.66点，标普500指数涨2.39%报4023.89点，纳指涨3.82%报11805点。上周，道指跌2.14%，标普500指数跌2.41%，纳指跌2.8%。道指连续第七周下跌，为1980年冬末以来最长周连跌；标普500指数连续第六周下跌，为2012年秋季以来最长周连跌；纳指连续第六周下跌，为2011年春季以来最长周连跌。

上一交易日A股光伏指数报3756.68，涨8.98%；电子元件指数报6453.98，涨4.62%。

三、综合分析

美国4月CPI涨幅回落，但仍超出市场预期，美联储大幅加息压力有增无减。美国劳工部公布数据显示，美国4月CPI同比上涨8.3%，较3月的8.5%涨幅有所回落，但仍高于市场预期的8.1%，并继续处于40年来高位附近。欧洲央行行长拉加德表示，欧洲央行将在今年第三季度初结束购债，随后数周内就会决定加息。美联储官员此前表态中既体现出面对目前高通胀加息的决心，但又体现出加息的同时也会考虑并观察其对经济前景的影响，目前来看，6、7月份的议息会议上美联储将大概率各加息50个基点，从而将联邦基金利率提高到2%的中性利率区间的下沿，在此背景下，美元指数和美债收益率仍存上行空间，给予金价明显的下行压力。然而，俄乌冲突仍在持续，双方在顿巴斯地区、马里乌波尔、等地的争夺仍然激烈，再加上最新数据显示尽管美国4月通胀同比稍有回落，但仍超预期且处于40年来高位，金价下行速度因而或有放缓。

综上并结合技术面，金价日内或上行承压，建议投资者以逢高沽空为主，注意止盈止损。

投资咨询部 马舍瑞夫

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