鲍威尔释放鹰派言论，金价或承压运行

一、行情回顾

隔夜国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.05%报1839.7美元/盎司，COMEX白银期货跌1.69%报21.4美元/盎司。

隔夜上期所黄金期货主力合约收涨0.15%，报397.02元/克，白银期货主力合约收跌0.57%，报4672元/千克。

二、基本面数据

上一交易日上期所黄金库存3312千克，较前一交易日持平；上期所白银库存1543吨，较前一交易日-8吨。

上一交易日COMEX黄金库存3350万金衡盎司，较前一交易日-14万金衡盎司；COMEX白银库存33726万金衡盎司，较前一交易日-11万金衡盎司。

上一交易日SPDR黄金ETF持仓1071.77吨，较前一交易日-2.03吨；SLV白银ETF持仓17018.79吨，较前一交易日持平。

上周COMEX黄金非商业净多头持仓为154598张，较此前一周-20670张；COMEX白银非商业净多头持仓为14005张，较此前一周-3399张。

隔夜美债收益率多数下跌，2年期美债收益率跌14个基点报3.069%，10年期美债收益率跌11.8个基点报3.164%；美元指数跌0.2%报104.22，连续第三日下跌。美国三大股指小幅收跌，道指跌0.15%报30483.13点，标普500指数跌0.13%报3759.89点，纳指跌0.15%报11053.08点。

上一交易日A股光伏指数报4743.55，涨0.68%；电子元件指数报6939.09，跌3.13%。

三、综合分析

美联储主席鲍威尔在美国国会举行的听证会上表示，美联储坚定致力于降低通胀，并有能力做到这一点。鲍威尔承认当前美国通胀过热，并认为收紧货币政策将是对抗通胀的有效工具，美联储将继续加息以抑制通胀。他还承认美国经济有可能陷入衰退，并称实现软着陆非常具有挑战性。美联储埃文斯表示，7月加息75个基点将符合对通胀没有放缓的持续担忧；认为没有必要加息100个基点；也许数据出来后会表明7月会议可以加息50个基点；没有必要像1995年那样将利率推高至6%，当时的通货膨胀率高得多。美联储哈克则表示，需要迅速达到中性利率，即2.5%；加息75个基点有助于到达中性利率，利率应该在年底前超过3%；还没有准备好决定7月份是加息75个基点还是50个基点。明年通胀率仍可能高于5%，然后在后年降至2.5%；GDP可能会出现几个季度的负增长。此外，欧洲央行副行长金多斯表示，该行正加快创建抗击金融分化风险的新工具，但该工具不应阻碍对抗通胀的政策。他表示，未来几个月欧元区通胀率将保持在8%以上，夏季过后才会开始放缓。欧洲央行9月的加息幅度将取决于通胀预期。

美联储官员继续释放紧缩、加息的鹰派信号，同时欧央行官员也表示为了应对通胀，将会在7月及9月进一步加息，或是需要更激进的加息，此外官员们对加息可能引发的经济衰退并不担忧。由此看来，尽管全球主要经济体通胀维持高位使得黄金对冲通胀的作用得以发挥，金价仍或下存支撑；但中长期来看，高通胀背景下美联储、欧洲央行及英国央行等或将采取更为激进的加息举措以应对通胀，美国实际利率将进一步抬升，金价仍面临下行压力。

综上并结合技术面，金价或承压运行，建议投资者以逢高沽空为主，注意止盈止损。

投资咨询部 马舍瑞夫

以上仅为分析师个人观点，期市有风险，仅供参考！