美元指数站上110续创20年新高，贵金属或承压运行

一、行情回顾

隔夜国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.56%报1712.9美元/盎司，COMEX白银期货涨0.16%报17.91美元/盎司。

隔夜上期所黄金期货主力合约收跌0.45%，报386.12元/克，白银期货主力合约收跌1.31%，报4153元/千克。

二、基本面数据

上一交易日上期所黄金库存3036千克，较前一交易日持平；上期所白银库存1348吨，较前一交易日-4吨。

上一交易日COMEX黄金库存2772万金衡盎司，较前一交易日-4万金衡盎司；COMEX白银库存32515万金衡盎司，较前一交易日-89万金衡盎司。

上一交易日SPDR黄金ETF持仓971.05吨，较前一交易日-2.03吨；SLV白银ETF持仓14538.37吨，较前一交易日+25.8吨。

上周COMEX黄金非商业净多头持仓为117734张，较此前一周-8113张；COMEX白银非商业净多头持仓为-8271张，较此前一周-3771张。

隔夜美债收益率多数大涨，2年期美债收益率涨11.5个基点报3.515%，10年期美债收益率涨15.9个基点报3.354%；美元指数涨0.38%报110.24，续创二十年新高。隔夜美国三大股指全线收跌，道指跌0.55%报31145.3点，标普500指数跌0.41%报3908.19点，纳指跌0.74%报11544.91点。

上一交易日WIND光伏指数报5526.33，涨4.5%；电子元件指数报7376.9，涨1.09%。

三、综合分析

澳洲联储加息50个基点至2.35%，达到2015年以来的最高水平，这也是澳洲联储连续第4次加息50个基点。澳洲联储主席洛威表示，预计未来几个月将进一步提高利率，但这并不是预先设定的。澳洲联储致力于采取必要措施确保澳大利亚的通胀随着时间的推移恢复到目标水平。欧洲央行管委Kazaks表示，如果欧元区严重衰退抑制了通胀，欧洲央行可能会放慢加息步伐。如果潜在的通胀压力进一步加大，则可能会保持加息的快速步伐。IMF总裁奥尔基耶娃表示，央行不应该在加息以控制通胀方面有所松懈，同时政府的财政支持措施必须尽可能地具有针对性，以免进一步推高物价。全球主要经济体大概率或会延续加息紧缩以遏制通胀，作为无息资产的黄金吸引力有所减弱。

美国8月ISM服务业PMI微升至56.9，创4个月新高。商业活动和新订单指数均升至今年以来的最高水平，美国8月Markit服务业PMI终值录得43.7，创2020年6月以来新低，低于预期的44.2。此前美国劳工部数据显示，美国8月份新增非农就业31.5万，为2021年4月以来最小增幅，但仍高于市场预期的30万，7月份修正后为增加52.6万。美联储主席鲍威尔此前在杰克逊霍尔全球央行年会上释放“鹰派言论”，他表示美联储将继续采取措施“强力”措施抗击通胀，没有空间可以停下来或暂停，将通胀降至2%仍然是美联储的重点目标。美联储其他官员也陆续释放鹰派言论，美联储9月加息75个基点概率仍存，美债收益率及美元指数高位运行且仍或存上行空间。此外，COMEX黄金和白银非商业净多头持仓持续回落，也显示投资者看空贵金属期价。总体来看，金价仍或面临显著下行压力。

综上并结合技术面，贵金属期价或偏弱运行，投资者可以偏空短差操作为主，注意止盈止损。

投资咨询部 马舍瑞夫（Z0015873）

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