欧洲央行加息75个基点落地&美联储主席释放鹰派言论，贵金属或反弹承压

一、行情回顾

隔夜国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.49%报1719.4美元/盎司，COMEX白银期货涨1.07%报18.455美元/盎司。

隔夜上期所黄金期货主力合约收跌0.26%，报387.3元/克，白银期货主力合约收涨1.16%，报4269元/千克。

二、基本面数据

上一交易日上期所黄金库存3036千克，较前一交易日持平；上期所白银库存1345吨，较前一交易日-12吨。

7日，COMEX黄金库存2763万金衡盎司，较前一交易日-9万金衡盎司；COMEX白银库存32552万金衡盎司，较前一交易日+37万金衡盎司。

7日，SPDR黄金ETF持仓971.05吨，较前一交易日持平；8日，SLV白银ETF持仓14542.67吨，较前一交易日+4.3吨。

上周COMEX黄金非商业净多头持仓为117734张，较此前一周-8113张；COMEX白银非商业净多头持仓为-8271张，较此前一周-3771张。

隔夜美债收益率普遍上涨，2年期美债收益率涨7.3个基点报3.516%，10年期美债收益率涨5.4个基点报3.324%；美元指数涨0.06%报109.65。隔夜美国三大股指全线收涨，道指涨0.61%报31774.52点，标普500指数涨0.66%报4006.18点，纳指涨0.6%报11862.13点。

上一交易日WIND光伏指数报5597.57，跌0.66%；电子元件指数报7350.28，跌1.11%。

三、综合分析

欧洲央行宣布将三大主要利率均上调75个基点，为1999年以来最大幅度加息。欧洲央行行长拉加德表示，通胀风险倾向上行，预计未来还将进一步加息。欧洲央行目前估计，今年欧元区通胀将高达8.1%，明年回落至5.5%，2024年才有望降至2.3%。预计欧元区经济将在今年晚些时候陷入停滞，并预计2022年GDP增速为3.1%，2023年为0.9%，2024年为1.9%。

美联储主席鲍威尔重申对抗通胀不能过早放松政策，称美联储需要在通胀问题上采取“直接而有力”的行动，将坚持下去直到任务完成。鲍威尔指出，通胀高于目标的时间越长，风险越大。美联储埃文斯表示，一旦利率达到3.5%的范围，将会开始担心过度收紧的问题；美元走强反映了投资者对美联储的信心；对9月份支持加息50个基点或75个基点均持开放态度；倾向于将利率提高到4%，然后暂停加息。美联储主席持续释放鹰派言论，其他官员也支持至少将利率提高到3.5%以上，美债收益率及美元指数高位运行，仍施压金价。此外，COMEX黄金和白银非商业净多头持仓持续回落，也显示投资者看空贵金属期价。总体来看，金价仍或面临显著下行压力。

综上并结合技术面，贵金属期价或反弹承压，投资者可以逢高沽空操作为主，注意止盈止损。

投资咨询部 马舍瑞夫（Z0015873）

以上仅为分析师个人观点，期市有风险，仅供参考！