美联储官员持续释放鹰派信号&10年期美债收益率突破4.2%，金价或承压弱势运行

一、行情回顾

隔夜国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.1%报1632.5美元/盎司，COMEX白银期货涨1.37%报18.61美元/盎司。

隔夜上期所黄金期货主力合约收跌0.07%，报388.6元/克，白银期货主力合约收涨0.73%，报4409元/千克。

二、基本面数据

上一交易日上期所黄金库存3072千克，较前一交易日-36千克；上期所白银库存1450吨，较前一交易日-9吨。

上一交易日COMEX黄金库存2557万金衡盎司，较前一交易日-5万金衡盎司；COMEX白银库存30526万金衡盎司，较前一交易日-105万金衡盎司。

上一交易日SPDR黄金ETF持仓930.99吨，较前一交易日-1.74吨；上一交易日SLV白银ETF持仓15121.38吨，较前一交易日+14.33吨。

上周COMEX黄金非商业净多头持仓为94420张，较此前一周+6035张；COMEX白银非商业净多头持仓为7389张，较此前一周-1319张。

上周五美债收益率普遍上涨，2年期美债收益率涨5.2个基点报4.621%，10年期美债收益率涨9.3个基点报4.234%；美元指数跌0.07%报112.83。隔夜美国三大股指全线收跌，道指跌0.3%报30333.59点，标普500指数跌0.8%报3665.78点，纳指跌0.61%报10614.84点。

上一交易日WIND光伏指数报4906.55，跌1.91%；电子元件指数报6773.2，涨0.55%。

三、综合分析

美联储理事库克表示，美联储可能需要持续加息；通货膨胀仍然顽固地保持在不可接受的高位，通货膨胀的风险正倾向上行。费城联储主席哈克表示，美联储将继续加息一段时间，需要看到通胀持续下降，才能改变政策前景；美联储在降低通货膨胀方面取得了令人失望的进展；今年GDP可能持平，明年增长1.5%；到今年年底，联邦基金利率可能远高于4%；明年某个时候美联储可以停止加息，评估政策影响。芝加哥联储主席埃文斯表示，避免经济下行难度比以往更大，但必须坚持加息对抗通胀。而如果通胀趋于恶化，美联储可能不得不采取更多措施。美联储哈克表示，需要看到通胀持续下降才能改变政策前景，到今年年底联邦基金利率可能远高于4%。

尽管美欧经济体通胀及经济衰退压力凸显，叠加俄乌冲突变数仍存，贵金属对抗通胀及避险属性仍或有所发挥从而提振其期价；但美联储官员持续释放“鹰派”信号，美国、欧元区及英国通胀持续爆表，美联储、英国央行以及欧元区央行11月均或至少加息75个基点。此外，美国10年期美债收益率站上4.2%已创2008以来新高，美元指数仍在高位运行，而在美欧央行仍将持续大幅加息背景下上述指标及美国实际利率仍或存上行空间，贵金属期价仍或承压运行。

综上并结合技术面，今日贵金属期价或偏弱运行，投资者可以偏空思路对待，注意止盈止损。

投资咨询部 马舍瑞夫（Z0015873）

以上仅为分析师个人观点，期市有风险，仅供参考！