美联储下周加息75个基点几乎板上钉钉，金价或反弹承压

一、行情回顾

上周五国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.57%报1662.5美元/盎司，COMEX白银期货涨3.8%报19.4美元/盎司。上周，COMEX黄金期货涨0.82%，COMEX白银期货涨7.35%。

上周，上期所黄金期货主力合约收跌1.26%，报387.46元/克，白银期货主力合约收跌1.42%，报4384元/千克。

二、基本面数据

上一交易日上期所黄金库存3072千克，较前一交易日持平；上期所白银库存1476吨，较前一交易日+26吨。

上一交易日COMEX黄金库存2558万金衡盎司，较前一交易日+1万金衡盎司；COMEX白银库存30409万金衡盎司，较前一交易日-117万金衡盎司。

上一交易日SPDR黄金ETF持仓928.1吨，较前一交易日-2.89吨；上一交易日SLV白银ETF持仓15104.19吨，较前一交易日-17.19吨。

上周COMEX黄金非商业净多头持仓为76956张，较此前一周-17464张；COMEX白银非商业净多头持仓为1267张，较此前一周-6122张。

上周五美债收益率多数下跌，2年期美债收益率跌13.6个基点报4.485%，10年期美债收益率跌1个基点报4.224%；美元指数跌0.87%报111.85。上周五美国三大股指全线收涨，道指涨2.47%报31082.56点，标普500指数涨2.37%报3752.75点，纳指涨2.31%报10859.72点。上周，道指涨4.89%，标普500指数涨4.74%，纳指涨5.22%。

上一交易日WIND光伏指数报4945.62，涨0.8%；电子元件指数报6707.37，跌0.97%。

三、综合分析

费城联储主席哈克表示，美联储将继续加息一段时间，需要看到通胀持续下降，才能改变政策前景；到今年年底，联邦基金利率可能远高于4%。美联储哈克表示，需要看到通胀持续下降才能改变政策前景，到今年年底联邦基金利率可能远高于4%。

尽管美欧经济体通胀及经济衰退压力凸显，叠加俄乌冲突变数仍存，贵金属对抗通胀及避险属性仍或有所发挥从而提振其期价；但美联储官员持续释放“鹰派”信号，美国、欧元区及英国通胀持续爆表，美联储、英国央行以及欧元区央行下一步均或至少加息75个基点。此外，美国10年期美债收益率站上4.2%已创2008以来新高，美元指数仍在高位运行，而在美欧央行仍将持续大幅加息背景下上述指标及美国实际利率仍或存上行空间，贵金属期价仍或承压运行。

综上并结合技术面，今日贵金属期价或承压运行，投资者可以逢高沽空思路对待，注意止盈止损。

投资咨询部 马舍瑞夫（Z0015873）

以上仅为分析师个人观点，期市有风险，仅供参考！