美元指数及美债收益率高位回落，贵金属或震荡偏强

一、行情回顾

隔夜国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨2.1%报1715.8美元/盎司，COMEX白银期货涨2.42%报21.425美元/盎司。

隔夜上期所黄金期货主力合约收涨1.83%，报401.96元/克，白银期货主力合约收涨3.04%，报4945元/千克。

二、基本面数据

上一交易日上期所黄金库存3069千克，较前一交易日持平；上期所白银库存1705吨，较前一交易日+42吨。

上一交易日COMEX黄金库存2434万金衡盎司，较前一交易日基本持平；COMEX白银库存29843万金衡盎司，较前一交易日-106万金衡盎司。

上一交易日SPDR黄金ETF持仓908.38吨，较前一交易日+2.9吨；SLV白银ETF持仓14684.2吨，较前一交易日-118.85吨。

上周COMEX黄金非商业净多头持仓为64623张，较此前一周-3409张；COMEX白银非商业净多头持仓为1524张，较此前一周+1625张。

隔夜美债收益率多数下跌，2年期美债收益率跌7.5个基点报4.657%，10年期美债收益率跌8.4个基点报4.133%；美元指数跌0.5%报109.63。隔夜美国三大股指全线收涨，道指涨1.02%报33160.83点，标普500指数涨0.56%报3828.11点，纳指涨0.49%报10616.2点。

上一交易日WIND光伏指数报5318.39，跌1.01%；电子元件指数报6971.41，跌1.16%。

三、综合分析

美国10月新增非农就业人口26.1万，虽远超预期值20.5万，但创2020年12月以来最小增幅。与此同时，美国10月失业率上升至3.7%，高于预期值3.6%。就业数据继通胀数据之后上行动能也开始减弱，进一步给予美联储连续第四次加息75个基点之后释放“鸽派”信号的依据。鲍威尔表示放慢加息速度将是合适的，最快在12月就会放慢加息速度。但他也表示仍有必要继续加息，现在考虑暂停加息还为时过早，仍将坚决致力于降低通货膨胀。以目前的通胀和就业指标来看，美联储本轮加息周期可能要延续到明年一季度，但节奏或有所放缓。如此一来，美元指数及美债收益率上方空间已或较有限，贵金属期价下方空间或已然不大。

综上并结合技术面，今日贵金属期价或震荡偏强，投资者可以逢低短多操作为主，注意止盈止损。

投资咨询部 马舍瑞夫（Z0015873）

以上仅为分析师个人观点，期市有风险，仅供参考！