美元指数创十个月新高，贵金属期价日内或承压运行

一、行情回顾

隔夜国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.91%报1919美元/盎司，COMEX白银期货跌1.18%报23.11美元/盎司。

隔夜上期所沪金主力合约期价收跌0.42%，报469.08元/克；上期所沪银主力合约期价收跌0.59%，报5848元/千克。

二、基本面数据

上一交易日上期所黄金库存2607千克，较前一交易日持平；上期所白银库存1215吨，较前一交易日-8吨。

上一交易日COMEX黄金库存2095万金衡盎司，较前一交易日+6万金衡盎司；COMEX白银库存27065万金衡盎司，较前一交易日-54万金衡盎司。

上一交易日SPDR黄金ETF持仓872.77吨，较前一交易日-3.75吨；SLV白银ETF持仓13966.61吨，较前一交易日+19.96吨。

9月19日当周，COMEX黄金非商业净多头持仓为135163张，较此前一周+11299张；COMEX白银非商业净多头持仓为15231张，较此前一周-2802张。

隔夜美债收益率收盘涨跌不一，2年期美债收益率跌0.7个基点报5.129%，10年期美债收益率涨0.2个基点报4.541%；美元指数涨0.22%报106.18，刷新去年11月底以来的十个月最高。隔夜美国三大股指全线收跌，道指跌1.14%报33618.88点，标普500指数跌1.47%报4273.53点，纳指跌1.57%报13063.61点。

上一交易日WIND光伏指数报3653.24，跌0.76%；电子元件指数报6767.38，跌0.86%。

三、综合分析

美联储卡什卡利最新给出他对未来政策路径的预期，6成概率美联储将再加一次息一次，但继续显著加息的概率也高达4成。欧洲央行管委穆勒表示，就目前情况来看，预计不会有更多的加息；欧洲央行管委Simkus呼吁尽早讨论PEPP计划，称目前政策有望在2025年实现2%的通胀目标。。

此前，美联储如期按兵不动，将基准利率维持在5.25%至5.50%的二十二年来高位。点阵图显示，多数决策者预计今年内还有一次加息，预计明年可能至少降息一次。美联储主席鲍威尔表示，如果合适，准备进一步提高利率。美国8月PPI同比上升1.6%，超过预期的1.2%，前值0.8%；环比上升0.7%，也超过预期0.4%。美国8月通胀反弹，CPI同比上涨3.7%，略高于3.6%的市场预期。美国8月核心CPI同比上涨4.3%，较前值4.7%有所回落；环比上涨0.3%。目前来看，尽管美联储在9月议息会议上维持联邦基金利率不变，但在接下来两次会议中再次加息可能性仍然存在，美元指数、长端美债收益率及和美国实际利率下方仍或存支撑，贵金属期价中短期一定程度上仍或承压。但长期来看，美国通胀已明显降温，美联储本轮加息周期已接近尾声，点阵图显示美联储最早将于明年开始降息，美元指数、长端美债收益率及美国实际利率下方空间仍存，作为无息资产的贵金属仍具备较高的多配价值。

综上并结合技术面，今日贵金属期价或承压运行，建议投资者节前减仓，轻仓或空仓过节。

投资咨询部 马舍瑞夫（Z0015873）

以上仅为分析师个人观点，期市有风险，仅供参考！