美联储官员表态仍偏鹰派且巴以局势紧张，贵金属期价或下存支撑

一、行情回顾

隔夜国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.62%报1875美元/盎司，COMEX白银期货涨1.37%报22.02美元/盎司。

隔夜上期所沪金主力合约期价收跌0.42%，报452.56元/克；上期所沪银主力合约期价收涨0.21%，报5682元/千克。

二、基本面数据

上一交易日上期所黄金库存2607千克，较前一交易日持平；上期所白银库存1247吨，较前一交易日-4吨。

上一交易日COMEX黄金库存2071万金衡盎司，较前一交易日-3万金衡盎司；COMEX白银库存27276万金衡盎司，较前一交易日-79万金衡盎司。

上一交易日SPDR黄金ETF持仓861.81吨，较前一交易日-4.04吨；SLV白银ETF持仓14088.66吨，较前一交易日+57.02吨。

10月3日当周，COMEX黄金非商业净多头持仓为91226张，较此前一周-24589张；COMEX白银非商业净多头持仓为15344张，较此前一周-4761张。

受美国哥伦布日假期影响，美国国债10月9日不开放交易。隔夜美元指数跌0.03%报106.07。隔夜美国三大股指全线收涨，道指涨0.59%报33604.65点，标普500指数涨0.63%报4335.66点，纳指涨0.39%报13484.24点。

上一交易日WIND光伏指数报3742.91，跌0.63%；电子元件指数报7037.44，涨1.39%。

三、综合分析

美联储副主席杰斐逊表示，将会留意美债收益率上升带来的紧缩效应；美联储可在维持更好风险平衡的同时谨慎采取行动；当前说美联储已经完成加息进程可能还为时过早；劳动力市场的供需失衡水平正在缩窄；债市收益率的上行可能反映了经济的强势，也可能意味着风险。美联储理事巴尔指出，美国银行体系健全而有韧性，支持强化银行资本率要求的计划，提议资本增加将主要影响银行交易业务，对银行贷款成本影响有限。达拉斯联储主席洛根表示，从金融市场和经济表现来看，长期中性利率可能会更高。

欧洲央行副行长金多斯预计，通胀将在未来几个月继续放缓；下半年经济增速可能接近于零；利率可能在当前水平上保持一段时间，欧洲央行未来利率决策将取决于数据。欧洲央行管委卡萨克斯表示，未来任何加息幅度都将相对较小，利率快速上升时期已经过去，还可能暂停加息，通胀前景长时间低于2%时，可以开始降息。

总体来看，尽管美联储在9月议息会议上维持联邦基金利率不变，但在接下来两次会议中再次加息可能性仍然存在，美元指数、长端美债收益率假期走高，美国实际利率下方也或存支撑，叠加假期外盘贵金属期价走低，贵金属期价中短期一定程度上仍或承压运行。但目前巴以局势紧张，且长期来看，美国通胀已明显降温，美联储本轮加息周期已接近尾声，市场预计美联储最早将于明年开始降息，美元指数、长端美债收益率及美国实际利率下方空间仍存，作为无息资产的贵金属仍具备较高的多配价值。

综上并结合技术面，今日贵金属期价或下存支撑，投资者可以逢低做多思路对待，注意止盈止损。

投资咨询部 马舍瑞夫（Z0015873）

以上仅为分析师个人观点，期市有风险，仅供参考！