隔夜美联储票委讲话偏鹰&交易所库存大幅增加，贵金属期价或偏弱运行

一、行情回顾

隔夜国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货收跌0.66%，报2331.7美元/盎司；COMEX白银期货收跌2.31%，报28.920美元/盎司。

隔夜上期所沪金主力合约收跌0.49%，报549.74元/克；上期所沪银主力合约收跌2.36%，报7641元/千克。

二、基本面数据

上一交易日上期所黄金库存9213千克，较前一交易日持平；上期所白银库存1000.40吨，较前一交易日+291.62吨。

上一交易日COMEX黄金库存1757.63万金衡盎司，较前一交易日持平；COMEX白银库存29719.88万金衡盎司，较前一交易日-21.63万金衡盎司。

上一交易日SPDR黄金ETF持仓829.1吨，较前一交易日持平；SLV白银ETF持仓13628.9吨，较前一交易日-78.1吨。

6月18日当周，COMEX黄金非商业净多头持仓为243084张，较此前一周+9158张;COMEX白银非商业净多头持仓为51901张，较此前一周+209张。

隔夜美债利率低位震荡，美元指数震荡走强。隔夜美国10年期国债收益率上涨1.55个基点，报4.2476%；美国2年期国债收益率上涨1.91个基点，报4.7424%。隔夜ICE美元指数上涨0.14%，报105.623点。

隔夜美股指数高位涨跌互现、纳指反弹；标普500指数收涨21.43点，涨幅0.39%，报5469.30点；道琼斯工业平均指数收跌299.05点，跌幅0.76%，报39112.16点；纳斯达克综合指数收涨220.84点，涨幅1.26%，报17717.65点；纳斯达克科技市值加权指数收涨1.82%，报1719.9415点。

隔夜标普500恐慌指数VIX收跌3.68%，报12.84。

三、综合分析

货币政策与重要数据方面，隔夜美联储票委鲍曼（2024-2026年票委）表态偏鹰，但符合其一贯鹰派立场。鲍曼表示，通胀前景存在多重上行风险，重申需要在一段时间内将利率保持在高位。不预计2024年会有任何降息行动，将预期降息时间改为2025年。美联储票委库克（2024-2026年票委）讲话则符合其一贯的偏鸽立场，他表示美联储“在某个时间点”降息将是适宜的。本周为6月最后一周，请重点关注周五晚间即将发布的美国5月核心个人消费支出（PCE）物价指数数据。

外围方面，请重点关注6月27日即将开始的2024年度美国大选第一次总统候选人辩论，当前最新民调显示特朗普在7个摇摆州中的4个大幅领先，美国大选及对冲“特朗普风险“或逐步进入市场视野。

从基本面角度看，近期就业数据成为市场关注的焦点，在新一轮经济数据发布前，市场维持谨慎。总体来看，短期美国整体经济情况走弱的因素在聚集，例如5月消费者价格指数环比走弱，供应链管理协会采购经理人指数走弱，但宽松的金融条件（市场对于处于绝对高位但相对低位的美债收益率反映有所钝化，主要风险资产例如美股仍强势）或阶段性的仍带来个别经济数据，例如非农就业的走强；预期贵金属期价或跟随美国经济数据强弱宽幅震荡为主；从避险角度看，地缘纷争和后续美国大选进程或仍给期价带来支撑；贵金属期价后续焦点仍为 “降息落地”、“中东局势”及“美国大选”。                                                                    

综上，贵金属期价或在近两周偏弱运行，建议投资者暂时观望，待趋势明确再进场。

投资咨询部 马舍瑞夫（Z0015873）

以上仅为分析师个人观点，期市有风险，仅供参考！