第一次总统辩论日前市场押注利率曲线正常化&十年美债遭抛售，贵金属期价或偏弱运行

一、行情回顾

隔夜国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货收跌0.94%，报2309.8美元/盎司；COMEX白银期货收跌0.54%，报28.765美元/盎司。

隔夜上期所沪金主力合约收跌0.89%，报545.22元/克；上期所沪银主力合约收跌0.68%，报7637元/千克。

二、基本面数据

上一交易日上期所黄金库存10617千克，较前一交易日+1404千克；上期所白银库存999.85吨，较前一交易日-0.55吨。

上一交易日COMEX黄金库存1759.86万金衡盎司，较前一交易日+2.24万金衡盎司；COMEX白银库存29626.54万金衡盎司，较前一交易日-93.34万金衡盎司。

上一交易日SPDR黄金ETF持仓829.1吨，较前一交易日持平；SLV白银ETF持仓13628.9吨，较前一交易日持平。

6月18日当周，COMEX黄金非商业净多头持仓为243084张，较此前一周+9158张;COMEX白银非商业净多头持仓为51901张，较此前一周+209张。

隔夜美债收益率显著上行，日元显著偏弱，美元指数走强突破106关口。隔夜美国10年期国债收益率上涨7.01个基点，报收4.316%；美国2年期国债收益率上涨0.28个基点，报4.7452%。隔夜ICE美元指数上涨0.42%，报106.050。

隔夜美股指数高位小幅收涨、纳指指标股涨跌互现，高位脆弱性显现；标普500指数收涨8.60点，涨幅0.16%，报5477.90点；道琼斯工业平均指数收涨15.64点，涨幅0.04%，报39127.80点；纳斯达克综合指数收涨87.50点，涨幅0.49%，报17805.16点；纳斯达克科技市值加权指数收涨0.27%，报1724.6366点。

隔夜标普500恐慌指数VIX收跌2.18%，报12.56。

三、综合分析

货币政策与重要数据方面，隔夜发布美国5月新屋销售数据，环比增速大幅减低，美国房地产市场持续降温趋势。美国5月新屋销售61.9万套，预期63.3万套，前值上修为69.8万套；美国5月新屋销售环比下降11.3%，预期-0.2%,前值上修为2%。本周为6月最后一周，请重点关注周五晚间即将发布的美国5月核心个人消费支出（PCE）物价指数数据。

外围方面，请重点关注6月27日即将开始的2024年度美国大选第一次总统候选人辩论，当前最新民调显示特朗普在7个摇摆州中的4个大幅领先，美国大选及对冲“特朗普风险“或逐步进入市场视野。

从基本面角度看，近期就业数据成为市场关注的最焦点，在新一轮经济数据发布前，市场维持谨慎。总体来看，短期美国整体经济情况走弱的因素在聚集，例如5月消费者价格指数环比走弱，供应链管理协会采购经理人指数走弱，但宽松的金融条件（市场对于处于绝对高位但相对低位的美债收益率反映有所钝化，主要风险资产例如美股仍强势）或阶段性的仍带来个别经济数据，例如非农就业的走强；预期贵金属期价或跟随美国经济数据强弱宽幅震荡为主；从避险角度看，地缘纷争和后续美国大选进程或仍给期价带来支撑；贵金属期价后续焦点仍为 “降息落地”、“中东局势”及“美国大选”。                                                                    

综上，贵金属期价或在近两周偏弱运行，建议投资者暂时观望，待趋势明确再进场。

投资咨询部  马舍瑞夫（Z0015873）

以上仅为分析师个人观点，期市有风险，仅供参考！