外围市场动荡或波及A股市场，期指或宽幅震荡

一、行情回顾

上一交易日沪深300股指期货主力IF2010合约收报4673.6点，跌61.2点，跌幅1.29%，成交量较前日减30455手，持仓量较前日减11275手；沪深300指数收报4691.43，基差为17.83（较前一交易日收盘基差：+15.54）。

上证50股指期货主力IH2010合约收报3299.6点，跌48.2点，跌幅1.44%，成交量较前日减7014手，持仓量较前日减2779手；上证50指数收报3311.59，基差为11.99（较前一交易日收盘基差：+12.01）。

中证500股指期货主力IC2010合约收报6373.8点，跌63.8点，跌幅0.99%，成交量较前日减16844手，持仓量较前日减180手；中证500指数收报6445.96，基差为72.16（较前一交易日收盘基差：+40.29）。

二、综合资讯

1、  国务院印发北京、湖南、安徽自贸区总体方案及浙江自贸区扩展区域方案。北京自贸区将支持央行数字货币研究所设立金融科技中心，建设法定数字货币试验区和数字金融体系。

2、  国务院办公厅出台15项政策措施，要求加快推动新型消费扩容提质，研究进一步对新型消费领域企业优化税收征管措施。

3、  商务部：北京自贸区将试行跨境服务贸易负面清单管理制度；湖南自贸区放宽外商投资企业设立投资性公司申请条件；安徽自贸区探索建立符合国际通行规则的跨国技术转移和知识产权分享机制；浙江自贸区允许中资非五星红旗船开展以宁波舟山港为中转的外贸集装箱沿海捎带业务。

4、  深圳证监局称，个别证券分析师为了抓住热点个股、行业研报发布时机，压减调研、分析、撰写时间，导致研报内容出现“硬伤”。证券公司应确保发布的研究报告符合“合规、客观、专业、审慎”的底线要求。

5、  银保监会发布融资性信保业务“两个指引”，重点对融资性信保业务保前风险管理和保后监测管理两大环节建立标准化操作规范。

6、  国务院原则同意《太行山旅游业发展规划（2020—2035年）》，要求坚持生态优先、严守太行山生态保护红线。

7、  五部门将对燃料电池汽车的购置补贴政策，调整为燃料电池汽车示范应用支持政策，对符合条件的城市群开展燃料电池汽车关键核心技术产业化攻关和示范应用给予奖励。

8、  字节跳动澄清传言称：TikTok Global由公司100%持股；目前的方案不涉及任何算法和技术的转让；所谓向美国财政部交税50亿美元，是对TikTok未来几年业务发展所需缴纳税收的一个预测。

9、  美联储主席鲍威尔：只要有需要，美联储将尽其所能；虽然美国经济出现了一定复苏态势，但整体复苏前景依然充满不确定性。美联储在季度报告中称，由于股市上涨、信贷增长缓慢，美国第二季度家庭净值增长7.61万亿美元，至118.9万亿美元；第二季度家庭债务年化增长率为0.5%，为2012年以来最低。

10、美联储卡普兰称，预计美联储将在2.5至3年里维持利率在零附近，当前上市公司市值占GDP之比处于历史高位，进行某种修正可能会有所帮助。

11、欧洲央行行长拉加德重申，将在必要时再次加大货币刺激力度，关注欧元升值。尽管第三季度将出现反弹，但形势仍然“不平衡且不完整”。

三、综合分析

昨日A股指数全天震荡走软，多头反击乏力，比亚迪下挫超8%拖累汽车板块；保险、白酒、食品板块同步回调；军工股走强未能提振市场。上证指数收报3316.94点，跌0.63%；创业板综指跌0.59%，创业板指跌1.03%，深证成指跌0.72%，科创50跌0.44%。两市成交7417亿元，北向资金净流出64.96亿元。隔夜美股尾盘跌幅收窄，道指收跌逾500点，盘中一度跌逾900点，纳指跌0.13%，标普500指数跌1.16%，标普500指数自2月以来首次录得连续第四日收跌。

国内政策面，国务院印发北京、湖南、安徽自贸区总体方案及浙江自贸区扩展区域方案，北京自贸区将支持央行数字货币研究所设立金融科技中心，建设法定数字货币试验区和数字金融体系，湖南自贸区放宽外商投资企业设立投资性公司申请条件，安徽自贸区探索建立符合国际通行规则的跨国技术转移和知识产权分享机制，浙江自贸区允许中资非五星红旗船开展以宁波舟山港为中转的外贸集装箱沿海捎带业务。自贸区扩容且各有侧重的政策落地，有利于相关地方和外贸企业经营发展，有利于提振市场情绪。

昨日央行开展800亿元1个月期国库现金定存，还开展1000亿元7天期和400亿元14天期逆回购操作，当日有800亿元逆回购到期，央行重启14天逆回购操作后延续向市场投放流动性的节奏以维持其合理充裕。昨日两市成交7417亿元，较上日明显缩量；北向资金一改上个交易日大幅净买入近95亿元的火热状态，全天单边净卖出64.96亿元。上周五的市场大涨已经消化券商合并落地及富时罗素纳A比例正式生效等利多因素，且不排除有多头获利回吐的情况出现，导致市场风险偏好上升势头并未持续，而隔夜外盘出现股市、贵金属、原油的系统性风险下跌，场内外资金或偏谨慎。

欧洲第二波疫情暴发，英国可能再次封锁，西班牙及意大利疫情也出现反复，新增确诊人数大幅反弹，欧股昨日开盘后便直线下挫，主要股指跌幅均收超3%；美股开盘前股指期货就已显示出大跌预兆，开盘后跌幅持续扩大，尾盘跌幅虽然收涨，但美国开学季疫情防控局势仍然糟糕叠加新一轮财政刺激计划迟迟不能通过仍打击市场风险偏好。金融市场系统性风险抬升，美元指数大幅拉升，COMEX期银及现货白银均受此影响均跌逾10%，上期所沪银主力合约更是一度暴跌10%触及跌停。美联储主席鲍威尔表示只要有需要，美联储将尽其所能；而欧洲央行行长拉加德重申，将在必要时再次加大货币刺激力度，关注欧元升值，下一步欧美政策动态值得关注。综合来看，隔夜外围市场动荡或对期指开盘造成影响，随后波动也可能加大呈宽幅震荡走势，可以区间思路高抛低吸对待，注意止盈止损。

投资咨询部 马舍瑞夫

以上仅为分析师个人观点，期市有风险，仅供参考！