重磅会议开幕但外围市场不确定性因素仍存，期指或震荡调整

一、行情回顾

上一交易日沪深300股指期货主力IF2011合约收报4711.0点，跌40.0点，跌幅0.84%，成交量较前日增4659手，持仓量较前日增1947手；沪深300指数收报4718.49，基差为7.49（较前一交易日收盘基差：-19.49）。

上证50股指期货主力IH2011合约收报3350.2点，跌9.6点，跌幅0.29%，成交量较前日增4876手，持仓量较前日增3122手；上证50指数收报3346.61，基差为-3.59（较前一交易日收盘基差：-13.32）。

中证500股指期货主力IC2011合约收报6168.8点，跌92.4点，跌幅1.48%，成交量较前日增5134手，持仓量较前日增3523手；中证500指数收报6213.26，基差为44.46（较前一交易日收盘基差：-11.48）。

二、综合资讯

1、  央行行长易纲表示负面清单模式下，金融机构的准入和展业也必须满足资质要求、持牌经营；人民币国际化要坚持市场主导，监管当局主要是减少对人民币跨境使用的限制。

2、  证监会副主席方星海强调要严厉打击跨境上市和证券发行中的财务造假行为，推动中国资本市场从局部管道式开放向全面制度性开放转变，研究推出更多外资参与境内市场的渠道和方式，要建立健全境外企业通过发行CDR在境内第二次上市的制度，为我国资本市场引入更多优质上市公司。

3、  财政部副部长邹加怡表示明年全球经济可能加快复苏，金融领域容易出现自我循环，放大杠杆泡沫这样的情况，因此需要适时调整金融监管政策，平衡好金融科技与金融安全的关系；防止金融科技诱导过度的金融消费，防止金融科技成为规避监管、非法套利的手段。

4、  发改委、工信部、科技部等六部委发文支持民营企业加快改革发展与转型升级，要求继续推进减税降费，加大对民营企业信贷支持力度，进一步放宽民营企业市场准入，放开石油、化工、电力、天然气等领域节能环保竞争性业务；依法支持社会资本进入银行、证券、资产管理、债券市场等金融服务业；鼓励有条件的股份制民营企业上市和挂牌交易。

5、  证监会就修改证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法征求意见，取消管理人自有资金参与单个集合资管计划不得超过该计划总份额20%的要求，适当放宽期货经营机构私募资管产品投资非标资产的限制。

6、  马云在第二届外滩金融峰会开幕会上表示，已完成蚂蚁金服的上市定价。蚂蚁集团公告称，科创板IPO网上路演时间为10月27日14:00-17:00，网下初步询价直接确定发行价。全国社保基金理事会副理事长陈文辉称，社保基金积极参与IPO，正等待配售份额公布。蚂蚁集团董事长井贤栋表示，欢迎全国社保基金继续成为蚂蚁集团主要股东。

7、  新疆喀什新增137例无症状感染者，均与此前1例无症状感染者父母所在工厂相关联。国家卫生健康委派出工作组，赴新疆喀什指导当地开展疫情防控工作。

8、  国泰君安研究所所长黄燕铭表示，从现在到今年年底这段时间，预计A股整体上还是横盘振荡的行情，3100到3500这个区间暂时很难走出去。明年整体的趋势要重点关注无风险利率会不会出现进一步下调。无风险利率下降是未来A股市场能够走牛的一个很重要的条件。

9、  中信证券：预计在经历短暂的预期修正和11月初两事件落地后，市场将重启基本面持续改善推动的中期慢涨行情，配置上延续对顺周期和低估值板块的推荐，重点关注“十四五”主题催化的相关细分行业。

10、中科院正在抓紧研制制定《率先行动计划暨全面深化改革纲要》第二阶段的实施方案和发展目标，将以国家需求中重大科技问题为切入点，将“卡脖子”的问题和国外出口管制的清单转化为自己的科研任务清单。

11、供应链消息人士表示，华为Mate 40 Pro会超过6000元，最后价格在6299或者6499元，而Mate40 Pro+价格预计在8000元左右，保时捷版本起步价是12999元，由于麒麟9000数量稀缺，不排除华为进一步提高价格的可能。

12、西班牙内阁特别会议批准了该国再度进入紧急状态，并将在全国范围内施行宵禁措施。政府计划在众议院申请将紧急状态时长延长至2021年4月，如最终成功，本次紧急状态将持续达到六个月的时间。

三、综合分析

上周五A股震荡下行，题材概念萎靡，疫苗、光刻胶领跌，保险、银行、中字头基建股活跃。上证指数收报3278点，跌1.04%；创业板指跌2.72%，深证成指跌2%，科创50跌2.91%。两市成交维持在相对低位，北向资金整体呈现净流出态势。上周，上证指数、创业板指、科创50分别累计下跌1.75%、4.54%、7.09%；疫苗指数周跌超9%。上周五美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.1%，纳指涨0.37%，标普500指数涨0.34%。上周整周，道指跌0.95%，纳指跌1.06%，标普500指数跌0.53%。

国内政策面，上海外滩论坛上监管层重磅发声。央行行长易纲表示人民币国际化要坚持市场主导，监管当局主要是减少对人民币跨境使用的限制。证监会副主席方星海强调要推动中国资本市场从局部管道式开放向全面制度性开放转变，研究推出更多外资参与境内市场的渠道和方式，要建立健全境外企业通过发行CDR在境内第二次上市的制度，为我国资本市场引入更多优质上市公司。同时，发改委、工信部、科技部等六部委发文支持民营企业加快改革发展与转型升级，要求继续推进减税降费，加大对民营企业信贷支持力度，进一步放宽民营企业市场准入，放开石油、化工、电力、天然气等领域节能环保竞争性业务；依法支持社会资本进入银行、证券、资产管理、债券市场等金融服务业；鼓励有条件的股份制民营企业上市和挂牌交易。规上企业复苏速度快于民营企业，而相关政策支持将持续为民营企业提供公平的竞争平台和政策支持，或将利好相关行业。此外，十九届五中全会今日开幕，十四五规划相关概念或受利好提振，政策面偏暖。

上周央行公开市场全口径净投放1400亿元。本周央行公开市场将有3200亿元逆回购到期，市场流动性或将在央行公开市场操作下维持合理充裕。上周五两市成交6763亿元，北向资金暂停交易但上周前4个交易日已累计净流出超百亿。我国经济持续加速复苏背景下对冲政策或以稳为主，超预期可能性不大；叠加海外二波疫情持续恶化以及外部市场不确定性，场内外资金或维持相较谨慎的态势。

风险因素方面，欧洲二波疫情及美国疫情持续蔓延仍对外围市场和其经济增长前景带去不确定性，需关注欧美三季度GDP数据或不及预期导致的外围市场波动。此外，美国总统大选已结束最后一次辩论，结果将于一周后水落石出，金融市场或波动较大。综合来看，今日期指或震荡调整，可以逢高沽空为主，注意止盈止损。

投资咨询部 马舍瑞夫

以上仅为分析师个人观点，期市有风险，仅供参考！