市场关注外部风险事件结果，期指或延续震荡

一、行情回顾

上一交易日沪深300股指期货主力IF2011合约收报4711.0点，涨27.4点，涨幅0.59%，成交量较前日减14617手，持仓量较前日减3573手；沪深300指数收报4720.83，基差为9.83（较前一交易日收盘基差：-1.9）。

上证50股指期货主力IH2011合约收报3263.6点，跌8.8点，跌幅0.27%，成交量较前日减3473手，持仓量较前日减926手；上证50指数收报3265.90，基差为2.30（较前一交易日收盘基差：-5.68）。

中证500股指期货主力IC2011合约收报6109.8点，涨41.6点，涨幅0.69%，成交量较前日减12444手，持仓量较前日减4757手；中证500指数收报6143.12，基差为33.32（较前一交易日收盘基差：-9.96）。

二、综合资讯

1、  中央全面深化改革委员会第十六次会议审议通过《关于新时代推进国有经济布局优化和结构调整的意见》、《建设高标准市场体系行动方案》、《健全上市公司退市机制实施方案》、《关于依法从严打击证券违法活动的若干意见》等。会议指出，健全上市公司退市机制、依法从严打击证券违法活动，是全面深化资本市场改革的重要制度安排。要坚持市场化、法治化方向，完善退市标准，简化退市程序，拓宽多元退出渠道，严格退市监管，完善常态化退出机制。要加快健全证券执法司法体制机制，加大对重大违法案件的查处惩治力度，夯实资本市场法治和诚信基础，加强跨境监管执法协作，推动构建良好市场秩序。

2、  央行发布工作论文《2020年第9号 A股相对H股和ADR价差分析：兼论汇率改革和金融开放的政策效果》，结论中提出以下举措有利于提升A股价格发现功能，缩小A股相对与ADR和H股的溢价率：一是提升人民币汇率灵活程度和稳定的汇率预期；二是融资融券等加强A股市场规则向国际规则靠拢的措施；三是提升A股市场与国际市场资金联通以及中国金融市场开放程度；四是发展长期机构投资者，弱化A股投资者投机动机；五是合理设定境内外股息率，提升中资企业A股和ADR投资价值。

3、  国务院办公厅正式印发《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》，要求落实新能源汽车相关税收优惠政策，优化分类交通管理及金融服务等措施。推动充换电、加氢等基础设施科学布局、加快建设，对作为公共设施的充电桩建设给予财政支持，助力新能源汽车产业发展。

4、  央行、银保监会、证监会、外汇局11月2日对蚂蚁集团实际控制人马云、董事长井贤栋、总裁胡晓明进行了监管约谈。该消息引起市场广泛关注，目前正是蚂蚁集团上市关键时刻。蚂蚁集团对此回应称，会深入落实约谈意见，继续沿着“稳妥创新、拥抱监管、服务实体、开放共赢”的十六字指导方针，继续提升普惠服务能力，助力经济和民生发展。

5、  央行行长易纲表示，大科技公司显著提高金融服务水平，尤其是偏远地区服务需求有所改善，这是以前难以想象的，如移动支付和二维码等技术普及，已改变游戏规则。易纲同时回应中国央行数字货币（CBDC）进展称，目前还处于初始阶段，需要制定复杂而完整的法律和监管框架，中国央行也期待与国际清算银行和全球金融稳定委员会展开讨论和合作，让央行数字货币稳步发展，确保更加稳定安全的未来。

6、  中国10月财新制造业PMI升至53.6，创2011年2月以来新高。财新指出，制造业供需两旺，海外疫情反复对外需有明显抑制，就业指数连续两月处于扩张区间，但企业对增加用工仍较谨慎；经济恢复大概率将持续数月。

7、  富时罗素公布通过指数初筛标准的34只科创板股票名单，经2021年3月的半年度审核后，可进入相关指数。届时若这些股票进入沪股通名单，便有望纳入富时罗素全球指数系列，海外被动增量资金可借指数布局。MSCI则宣布，MSCI全球标准指数系列和MSCI中国全指数系列纳入陆金所，决定于11月13日生效。MSCI全球标准指数系列为MSCI旗舰指数系列，全球跟踪该股票指数系列资金量巨大。10月30日，陆金所于纽交所挂牌上市。

三、综合分析

昨日A股全天走势波澜不惊，但个股表现千差万别，家电领跑大消费板块，汽车、白酒紧随其后，券商股涨跌参半。在三季报披露完成的情况下，低估值的权重及成长股或能看高一线。两市成交超8000亿元，北向资金全天净买入30.8亿元。单从均线而言，上证指数有继续下探寻底的需求，深证成指支撑较强。目前市场普遍预期A股震荡格局会持续。隔夜欧美股市集体收高，道指涨逾420点，德国和法国股指均涨超2%，科技股涨跌不一，苹果跌0.08%，亚马逊跌逾1%，奈飞涨1.76%。新能源汽车股大涨，理想汽车涨超13%，蔚来涨近9%，小鹏汽车涨近7%，三家公司公布的10月销量均破纪录。市场持续关注冠状病毒感染病例激增及企业财报等因素。

政策面来看，中央全面深化改革委员会第十六次会议审议通过《关于新时代推进国有经济布局优化和结构调整的意见》、《建设高标准市场体系行动方案》、《健全上市公司退市机制实施方案》、《关于依法从严打击证券违法活动的若干意见》等。健全上市公司退市机制、依法从严打击证券违法活动，是全面深化资本市场改革的重要制度安排。此外，国务院办公厅正式印发《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》，要求落实新能源汽车相关税收优惠政策，优化分类交通管理及金融服务等措施。推动充换电、加氢等基础设施科学布局、加快建设，对作为公共设施的充电桩建设给予财政支持，助力新能源汽车产业发展。新能车板块在利好落地后短期或迎调整。

昨日央行公开市场开展500亿元7天期逆回购操作，当日有500亿元逆回购到期，因此当日无资金投放也无资金回笼。此外，周四还有4000亿元MLF到期，关注央行在外部风险事件扰动的背景下是否超额续作或调降MLF中标利率。此外，昨日两市成交超8000亿元，北向资金也为净流入，虽然外部风险事件未落地仍使得市场资金偏谨慎观望，但部分资金或已在市场经过调整后提前布局，而一旦外部风险事件结果最终出炉，前期观望资金或将入场从而使得资金面较为充裕。

风险因素方面，央行、银保监会、证监会、外汇局11月2日对蚂蚁集团实际控制人马云、董事长井贤栋、总裁胡晓明进行了监管约谈。该消息引起市场广泛关注，目前正是蚂蚁集团上市关键时刻。蚂蚁集团对此回应称，会深入落实约谈意见，继续沿着“稳妥创新、拥抱监管、服务实体、开放共赢”的十六字指导方针，继续提升普惠服务能力，助力经济和民生发展。蚂蚁的回应较为务实，监管层罕见同时约谈体现了目前我国资本市场改革过程中严监管和市场的关系并不是对立和矛盾状态，有效和及时的监管是市场平稳运行的基石。

此外，美国一天新增确诊病例数超10万，欧洲多国采取封锁措施，海外疫情进一步恶化仍是打击市场风险偏好的重要因素；美国大选结果即将出炉，现阶段拜登民调暂时领先，但要拿下关键摇摆州不确定性仍然较大，叠加因特朗普或不承认民主党选民的邮寄选票，导致最终诉诸联邦最高法院，从而大选结果不确定性增大并推出公布，市场大部分资金仍或将选择在结果明朗之前暂时观望。综合来看，今日期指或延续震荡调整态势，投资者可以区间思路高抛低吸为主，也可以暂时观望，待外围靴子落地再做抉择，注意止盈止损。

投资咨询部 马舍瑞夫

以上仅为分析师个人观点，期市有风险，仅供参考！