美国8月CPI同比涨8.3%超预期美联储下周至少加息75个基点或板上钉钉，贵金属或承压运行

一、行情回顾

隔夜国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.63%报1712.2美元/盎司，COMEX白银期货跌2.82%报19.3美元/盎司。

隔夜上期所黄金期货主力合约收跌0.31%，报388.08元/克，白银期货主力合约收跌1.53%，报4389元/千克。

二、基本面数据

上一交易日上期所黄金库存3036千克，较前一交易日持平；上期所白银库存1332吨，较前一交易日+30吨。

上一交易日COMEX黄金库存2722万金衡盎司，较前一交易日-1万金衡盎司；COMEX白银库存32213万金衡盎司，较前一交易日-211万金衡盎司。

上一交易日SPDR黄金ETF持仓962.88吨，较前一交易日-2.03吨；SLV白银ETF持仓14491.08吨，较前一交易日-83.11吨。

上周COMEX黄金非商业净多头持仓为103857张，较此前一周-13877张；COMEX白银非商业净多头持仓为-12784张，较此前一周-4513张。

隔夜美债收益率多数上涨，2年期美债收益率涨18.4个基点报3.766%，10年期美债收益率涨4.9个基点报3.413%；美元指数涨1.49%报109.92。隔夜美国三大股指全线收跌，道指跌3.94%报31104.97点，创2020年6月11日以来最大单日跌幅，标普500指数跌4.32%报3932.69点，纳指跌5.16%报11633.57点，美国8月CPI通胀数据意外高于市场预期，投资者认为这代表美联储将在更长时间内鹰派加息，9月加息75个基点的概率升至100%。

上一交易日WIND光伏指数报5442.01，跌1%；电子元件指数报7364.26，涨0.46%。

三、综合分析

美国8月CPI超预期，美联储9月加息75个基点预期强化。美国劳工部数显示， 美国8月CPI同比上升8.3%，高于市场预期的8.1%；环比则上升0.1%，市场预期会下降0.1%。剔除食品和能源的核心CPI同比上升6.3%，环比上升0.6%，也均高于市场预期。市场普遍预期，美联储下周将加息75个基点，为连续第三次加息。美国总统拜登表示，总体而言，过去两个月美国的物价基本持平，这对美国家庭来说是个好消息。但是，美国降低通胀还需更多的时间和决心。

此前，欧洲央行此前宣布将三大主要利率均上调75个基点，为1999年以来最大幅度加息。欧洲央行行长拉加德表示，通胀风险倾向上行，预计未来还将进一步加息。而美联储主席鲍威尔此前也重申美联储需要在通胀问题上采取“直接而有力”的行动，将坚持下去直到任务完成。美联储理事沃勒表示，支持在下次会议上大幅上调政策利率，以使政策利率达到明显限制需求的水平。美联储乔治表示，支持稳步加息，继续收紧政策的理由是明确的。美联储布拉德表示，强烈倾向于加息75个基点，前置加息越快越好，希望在2022年底前达到3.75%-4%的利率水平。

在美国8月CPI同比涨8.3%以及此前美联储官员持续释放鹰派言论的背景下，美联储下周至少加息75个基点或板上钉钉，美债收益率及美元指数仍或高位运行，施压金价。

综上并结合技术面，贵金属期价或反弹承压，投资者可以逢高沽空为主，注意止盈止损。

投资咨询部 马舍瑞夫（Z0015873）

以上仅为分析师个人观点，期市有风险，仅供参考！