外围市场暂企稳但场内资金或仍偏谨慎，期指或震荡偏弱

一、行情回顾

上一交易日沪深300股指期货主力IF2010合约收报4617.8点，跌55.8点，跌幅1.19%，成交量较前日增13055手，持仓量较前日增5512手；沪深300指数收报4635.76，基差为17.96（较前一交易日收盘基差：+0.13）。

上证50股指期货主力IH2010合约收报3256.0点，跌43.6点，跌幅1.32%，成交量较前日增2610手，持仓量较前日增1795手；上证50指数收报3270.52，基差为14.52（较前一交易日收盘基差：+2.53）。

中证500股指期货主力IC2010合约收报6292.2点，跌81.6点，跌幅1.28%，成交量较前日增11225手，持仓量较前日增5690手；中证500指数收报6358.65，基差为66.45（较前一交易日收盘基差：-5.71）。

二、综合资讯

1、  国务院领导人强调，要继续保持金融支持实体经济政策的合理力度，防范金融风险。要引导大中小金融机构错位发展、公平竞争，更有力支持实体经济。

2、  央行等八部委要求规范发展供应链金融，促进经济良性循环和优化布局。要加强核心企业信用风险、供应链金融业务操作风险、虚假交易和重复融资风险、金融科技应用风险等防控。

3、  证监会党委召开理论学习中心组（扩大）学习会。会议提出，要从三方面入手，进一步强化资本市场的功能定位，发挥好资本市场在促进科技、资本和实体经济高水平循环方面的独特作用，助力形成“双循环”新发展格局。进一步发挥好资本市场在促进科技、资本和实体经济高水平循环方面的独特作用，补短板、强弱项、打基础，扎实推进资本市场高质量发展；要密切关注资本市场运行中出现的新情况新问题，准确识变、科学应变，通过深化改革破难题解新题，推动资本市场治理能力和水平实现新的跃升。

4、  2020年二十国集团贸易部长会议取得积极成果。会议达成《G20贸易部长会议公报》，制订《关于世贸组织未来的利雅得倡议》《提升中小微企业国际竞争力政策指南》《服务贸易最佳实践和经验总结报告》《特殊经济区最佳实践和经验总结报告》及《为增强投资吸引力提供技术援助的声明》等5份成果文件，为G20领导人利雅得峰会作了经贸方面准备。

5、  海关总署正在积极推进海南洋浦保税港区先行先试分线管理制度，研究制定“零关税”进口商品海关监管办法、制定全岛口岸布局规划等工作。

6、  美联储主席鲍威尔：美国致力于减轻经济面临的影响；只要需要，我们仍致力于使用所有工具来做力所能及的事情；经济活动已经从萧条的第二季度水平回升；美国经济证明具备韧性；可能需要进一步的财政支持；许多以及大多数美联储及官员在他们的预测中都假设了一些额外的财政行动。如果货币和财政政策共同起作用，复苏就会加速。

7、  美国财政部长姆努钦：仍在寻求与国会两党就新一轮刺激法案达成协议；下一轮刺激计划将聚焦孩子和就业。

8、  美联储埃文斯称，美国经济已恢复到危机前约90%的水平，鉴于低通胀率，将宽松政策持续数年是必要的，额外的财政支持也是“根本的，非常重要的”。

9、  英国央行行长贝利表示，认真评估了进一步降息的空间，负利率也是工具之一。虽然疫情复发令经济下行风险加大，但央行并不会立即出台负利率政策。

三、综合分析

昨日A股低开震荡，盘中指数一度全线翻红，但午后逐步回落，市场量能继续缩减；有色、采掘、军工、汽车、航空股领跌，医药、口罩股等逆市活跃。上证指数收报3274.3点，跌1.29%；创业板指跌0.53%，深证成指跌0.96%，科创50跌0.55%。两市成交6883亿元，北向资金午后加速离场，全天净卖出20.02亿元。隔夜美国三大股指集体收高，道指收涨140点，纳指涨1.71%，标普500指数涨1.05%，标普500指数5日来首次录得上涨。

国内政策面，国务院领导人强调，要继续保持金融支持实体经济政策的合理力度，防范金融风险，要引导大中小金融机构错位发展、公平竞争，更有力支持实体经济。证监会党委召开理论学习中心组（扩大）学习会，提出要从三方面入手，进一步强化资本市场的功能定位，发挥好资本市场在促进科技、资本和实体经济高水平循环方面的独特作用，助力形成“双循环”新发展格局。国家层面继续强调保持金融支持力度，我国宏观逆周期调节政策有望延续，而证监会强调发挥资本市场在助力内外循环扩内需方面的作用，均有望提振市场情绪。

昨日央行公开市场开展2000亿元7天期和1500亿元14天期逆回购操作，当日无逆回购到期，当日净投放3500亿元，央行逆回购操作加码，显示稳定季末流动性的明确意图。昨日两市成交6883亿元，北向资金午后加速离场，全天净卖出20.02亿元。隔夜美股虽反弹且外部市场情绪有所改善但临近国庆长假场内资金或仍偏谨慎。

美联储主席鲍威尔表示美国致力于减轻经济面临的影响，仍致力于使用所有工具来做力所能及的事情。美国财政部长姆努钦表示仍在寻求与国会两党就新一轮刺激法案达成协议，下一轮刺激计划将聚焦孩子和就业。美联储和美国财政部的政策支持是美股3月中小旬以来强劲反弹的重要引擎，需关注相关政策能否实施或落地。欧洲第二波疫情暴发，北半球秋冬季疫情防控形势仍然严峻，在好转之前或压制金融市场风险偏好。综合来看，期指或延续震荡偏弱走势，可以逢高沽空思路对待，注意止盈止损。

投资咨询部 马舍瑞夫

以上仅为分析师个人观点，期市有风险，仅供参考！